Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Zaman: 23 Eki 2018, 11:52


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]





Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 20 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2
Yazar Mesaj
Gönderilme zamanı: 05 Nis 2016, 07:36 
Çevrimiçi
Endi

Kayıt: 06 May 2011, 11:00
Mesajlar: 3344
Ettiği teşekkür: 1477
Aldığı teşekkür: 2278
Vakıfbank, BTA’nın Şekerbank’ta sahip olduğu hissenin 9,4’lük kısmını icradan satıyor-Hürriyet

Vakıfbank, 9 yıl önce kullandırdığı yüklü bir kredi için Kazak
Bank Turan Alem (BTA) Bank ile karşı karşıya geldi.
Hürriyet Gazetesi'nden Dinçer Gökçe'nin haberine göre, 60 milyon
dolarlık kredi ödenmeyince Vakıf Bank, teminat mektubu veren BTA’ya
karşı dava açtı. Dava Vakıfbank lehine sonuçlandı. Mahkeme kararını
icra müdürlüğü nezdinde işleme koyan Vakıfbank, BTA’nın Şekerbank’ta
sahip olduğu hissenin 9,4’lük kısmını icradan satıyor. Söz konusu
hissenin bedeli 178 milyon lira olarak kayıtlara geçti.

Haberin tam metni:

http://www.hurriyet.com.tr/kazak-btanin ... k-40081177

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey


(05/04/2016 - 07:04:46)

_________________
-------
Burada yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, sadece kişisel görüş ve yorumlarımdır.
Senaryolar tamamen hayali ve kurgusal senaryolar olup kimse için al ya da sat tavsiyesi olamaz.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 21 Şub 2017, 07:43 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 4370
Ettiği teşekkür: 445
Aldığı teşekkür: 6535
Vakıfbank bilanço analizi (Deniz Yatırım)


Türev gelirleri net kar rakamını yukarı taşıdı

Vakıfbank konsolide olmayan 4Ç16 finansallarında 782 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın kar rakamı bir önceki çeyreğe kıyasla %4 kadar daralmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %19 kadar artış göstermiştir. Bu dönemdeki özsermaye karlılığı ise %16.5 olarak gerçekleşmiştir. Bankanın 2017 yılı kar rakamı ise 2,703 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da bir önceki yıla göre %40 oranında br artışa ve %15 özsermaye karlılığına isşaret etmektedir.

Piyasa beklentisi 659 milyon TL bizim beklentimiz ise 644 milyon TL 4Ç16 kar rakamı olabileceği yönünde idi. Özellikle türev enstrümn gelirlerinin bankanın kar rakamına olumlu bir katkı sağladığını görüyoruz.

Vergi dairesine sunulan gelir tablosu geçen hafta içerisinde açıklanmış olduğu için beklentilerin üzerinde gelen kar rakamının Vakıfbank hisse senedi üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.


Bu dönemin öne çıkan hususları arasında takipteki kredi karşılıklarında kısmen artış, net takipteki kredilere 668 milyon TL'lik intikal, kredi/mevduat faiz makasının güçlü seyri, maliyetlerdeki sıkı kontrol ve sermaye yeterlilik oranlarında 26 baz puan artış olarak sıralanabilir.

Banka yönetimi 2017 yılında net kar rakamının %10 artmasını ve özsermaye karlılığının %14 olarak gerçekleşebileceğini bekliyor. Diğer bankalara görece daha muhafazakar bizim beklentimize göre ise daha ılımlı bir beklenti olduğunu söyleyebiliriz.

Deniz Yatırım


Vakıfbank Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)


Beklentilerin üzerinde: sermaye piyasası işlem karı destekledi

Vakıfbank, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 782 milyon TL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 4 düşüşe, yıllık kümüle yüzde 40 artışa işaret etmektedir. Güçlü gelen sermaye piyasası işlem karı karlılığı olumlu desteklemiştir. Vakıfbank'ın çekirdek gelirleri, mevsimsellik etkisinde azalan menkul kıymet getirilerine rağmen mevduat maliyetlerindeki düşüşle genişleyen kredi getirisi/mevduat maliyeti makası ve güçlü komisyon gelirleri sayesinde yüzde 3 artmıştır. Net faiz marjı bu çeyrek 18 baz puan daralmıştır. Komisyon geri ödemelerinin azalması ve personel giderlerdeki düşüş faaliyet giderlerinin yatay kalmasını sağlamıştır. Ters swap işlemleri ve avantajlı kambiyo hareketleri sermaye piyasası işlem karlılığını artırmıştır. Karşılık giderleri, bankanın bu çeyrek ek 200mn TL özel karşılık ayırmasının etkisinde artarken özel karşılık oranı yüzde 83'e yükselmiştir (sektör: yüzde 77). Sorunlu kredi tahsilatları halen güçlüdür; ancak takibe yeni düşen kredilerdeki artıştan dolayı bu çeyrek tahsilatlar yeni sorunlu kredi girişlerinin yüzde 39'unu karşılamıştır (3Q16: yüzde 51).

Son çeyrek sonuçları neticesinde 2017 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 10, 2018 için ise yüzde 22 olarak koruyoruz.

Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 16,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,84TL; tavsiyemizi ise "AL" olarak koruyoruz.

2017 tahmini 0,6 fiyat/defter değeri ve 4,8 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Vakıfbank rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 22 ve yüzde 16 iskontoludur.

Şirketin 2017 tahmini sermaye getirisi yüzde 13 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 20'dir.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 22 May 2018, 14:22 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 4370
Ettiği teşekkür: 445
Aldığı teşekkür: 6535
Vakıfbank Mali Tablo Analizi(Şeker Yatırım)


Vakıfbank 1Ç18 solo finansal sonuçlarında beklentilerin
üzerinde 1,051 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel
bazda 16.7% artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 972
milyon TL olan tahminimizin ve 933 milyon TL olan piyasa
beklentisinin %8 ve %13 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın
3 aylık karı geçen yıla göre %14.2 azalmasına rağmen %18.6
oranında güçlü bir ortalama öz kaynak getirisine işaret
etmektedir.
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net ücret ve komisyon
gelirleri, UFRS9' a geçiş sebebiyle TL799mn tutarında
karşılığın serbest bırakılarak diğer gelirler kalemi altında
muhasebeleştirilmesi, beklentilerden yüksek seyreden
beklenen zarar karşılıkları, güçlü kredi büyümesi ve aktif
kalitesinde önemli bir bozulma olmaması çeyreğin öne çıkan
unsurları oldu. 1Ç18 finansal sonuçlarının açıklanmasının
ardından hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz.
Yönetim 2018 yılı için bütçe projeksiyonlarında herhangi
bir değişikliğe gitmemiştir.
Net faiz marjı tüfe endeksli kağıtların
muhasebeleştirilmesinde değişikliğe gidilmesinin de etkisiyle
çeyreksel bazda 27 baz puan azalarak 3.54% olarak
gerçekleşmiştir. 2Ç18 için banka yönetimi marjlarda hafif
toparlanma olabileceğini belirtmiştir.
Aktif kalitesi tarafında takipteki krediler rasyosu 10 baz
puan azalarak 3.9% seviyesinde gerçekleşmiştir. Bankanın
ikinci aşama kredilerinin toplam krediler içindeki ağırlığı 60
baz puan azalarak 3.2% olarak gerçekleşmiştir. Son olarak
bankanın üçüncü aşama beklenen zarar karşılıkları 4Ç17'deki
%86.4 seviyesinden %78.1 seviyesine gerilemiştir.
Hisse için 18% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli büyüme
oranlarını kullanarak hesapladığımız hedef fiyatımızı 7,06
TL; tavsiyemizi ise "TUT" olarak koruyoruz. Hedef
fiyatımıza göre 25% artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse
2018T 3.7x F/K (Benzerlerine göre 17% iskontolu) ve 0.51x
F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Bankanın 2018 tahmini
sermaye getirisi 14.9%'dur

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 08 Ağu 2018, 21:26 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 4370
Ettiği teşekkür: 445
Aldığı teşekkür: 6535
Vakıfbank bilanço Sonuçları (Ziraat Yatırım)


Vakıfbank'ın 2018 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı bir önceki çeyreğe göre %2,1 oranında artarak 1.074mn TL'ye yükselmiştir. Net kar rakamı hem bizim beklentimiz olan 1.061mn TL'ye hem de piyasa beklentisi olan 1.044mn TL'ye yakın gerçekleşmiştir.

İkinci çeyrek karı ile birlikte Vakıfbank'ın Ocak - Haziran net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre önemli bir değişim göstermeyerek 2.125mn TL olarak gerçekleşmiştir.

Kedilerden alınan faizlerde çeyreksel bazda %14,8 oranında artarken, mevduatlara verilen faizler %13,1 oranında artmıştır. Diğer yandan, bir önceki çeyrekte TÜFE endekslilerin hesaplamasında yöntem değişikliğine bağlı olarak (enflasyon tahmini ve merkez bankası beklenti anketi) TÜFE endeksli tahvillerin getirilerinde bir önceki çeyreğe göre 100mn TL düşüş kaydedilmişti. Bu çeyrekte ise TÜFE endeksliler 35mn TL ek katkı sağlamıştır. Buna bağlı olarak net faiz gelirleri %11,5 oranında artarak 2.572mn TL'ye yükselmiştir. Kredilerdeki yüksek artışla birlikte net ücret ve komisyon gelirleri de çeyreksel bazda %15,2 oranında artarak güçlü bir performans göstermiş ve karı desteklemiştir. Artan ticari kar da dönem karını destekleyen bir diğer unsur olmuştur. TFRS 9'a geçişe bağlı olarak karşılık giderleri bir önceki çeyrekte yüksek oranda artış göstermişti. Bu çeyrek karşılık giderlerinde ciddi düşüş gözlenmiştir. Personel giderlerindeki düşüşe rağmen operasyonel giderler ise %6,9 oranında artış göstermiştir.

Banka'nın TL kredi mevduat faiz makası 17baz puan, YP bazlı kredi mevduat makası da 72 baz puan artmıştır. Bu kapsamda, Banka'nın net faiz marjı çeyreksel bazda 16 baz puan artarak %3,70 olmuştur. Banka'nın ikinci çeyrekte özsermaye ve aktif karlılığı ise sırasıyla %16,8 ve %1,5 olarak gerçekleşmiştir.

Vakıfbank'ın hedef hisse fiyatını, 2018 yılı ilk yarı gerçekleşmelerinin ardından tahminlerde yapmış olduğumuz değişiklikler ve güncellemelere bağlı olarak, 9,24TL'den 6,95TL'ye indiriyoruz. Ancak daha önceki "AL" önerimizi koruyoruz

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 08 Ağu 2018, 21:29 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 4370
Ettiği teşekkür: 445
Aldığı teşekkür: 6535
Vakıfbank'ın ilk yarı finansal sonuçları değerlendirmesi(GCM Forex)


Vakıfbank'ın ilk yarı finansal sonuçları değerlendirmesi...

Yılın ilk yarısında tatmin edici finansal sonuçlar açıklamış olan Vakıfbank, ikinci yarıda artan faiz oranlarının fonlama maliyetlerinde yarattığı artıştan dolayı karında düşüş yaşayabilir. Banka'nın kredi yeniden yapılandırma rasyosu düşük, bu ise genel olarak takipteki kredilere ilişkin güçlü tahsilat oranından kaynaklanmaktadır. Takipteki krediler oranının 2. çeyrekte, çeyreksel olarak yatay kalarak %3,9 seviyesinde gerçekleştiğini görüyoruz. Banka açısından pozitif noktalar güçlü takipteki kredi tahsilat geliri, güçlü kredi büyümesi ve ilk yarıda beklenti üzerinde gerçekleşen net ücret ve komisyon gelirleridir. Sermaye yeterlilik oranı ise, TL'de değer kaybının etkisiyle %15'e geriledi.

TÜFEX işlemleri için Banka halen %9,05 enflasyon tahminini kullanmaktadır. Enflasyondaki yukarı yönlü gerçekleşmeler nedeniyle ikinci yarıda Banka TÜFE tahminini revize ederek daha yüksek TÜFEX getirileri elde edebilir. Aktif kalitesini koruyan Banka, ilk yarıda solo 2 milyar 125 milyon TL kar elde etmiştir. 2. çeyrekte elde edilen dönemsel kar ise 1 milyar 74 milyon TL ile piyasa beklentisi olan 1 milyar 44 milyon TL ile bizim beklentimiz olan 1 milyar 50 milyon TL'nin üzerindedir.

Bankanın değerlemesini cazip bulmaktayız. Banka, rakiplerine göre daha düşük fiyat/defter değeri ile işlem görmektedir. 2,74 F/K oranı ve 0,39 PD/DD oranı ile çok ucuz kalmış olan Vakıfbank hisseleri uzun vade için potansiyele işaret edebilir.


Vakıfbank Mali Analiz Raporu (Şeker Yatırım)


Vakıfbank 2Ç18 solo finansal sonuçlarında 1,074 milyon TL
net kar açıkladı. (Çeyreksel bazda %2.1 artış). Açıklanan net
kar rakamı bizim 1,007 milyon TL olan tahminimizin ve 1,044
milyon TL olan piyasa beklentisinin %7 ve %3 üzerinde
gerçekleşmiş oldu. Bankanın 6 aylık karı geçen yıla göre sabit
kalarak %17.3 oranında ortalama öz kaynak getirisine işaret
etmektedir. (Bütçe: %16-17).
Beklentilerden güçlü gelen ücret ve komisyon gelirleri, 188
milyon TL ticari kar, aktif kalitesinde önemli bir bozulma
görülmemesi, güçlü sermaye yeterlilik rasyosu, operasyonel
giderlerdeki yıllık bazdaki yüksek artış ve kredi-mevduat
makasındaki göreceli zayıf artış çeyreğin öne çıkan unsurları
olmuştur.
2Ç18 sonuçlarının açıklanmasının ardından ücret ve
komisyon gelirlerindeki güçlü artış oranı (Çeyreksel:
%15.2%, Yıllık: %58.5) ve sabit seyreden takipteki krediler
rasyosu nedeniyle hafif pozitif bir etki bekliyoruz.
Hisse için 20.5% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli
büyüme oranlarını kullanarak hesapladığımız hedef
fiyatımız, 5,47 TL olup %33 artış potansiyeli
bulunmaktadır. Banka için TUT olan tavsiyemizi koruyoruz.
Hisse 2018T 2.8x F/K (Benzerlerine göre %25 iskontolu) ve
0.37x F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir.
Tüfe endeksli kağıtların getirisine göre düzeltilmiş net faiz
marjı çeyreksel bazda 15 baz puan artarak 3.14% olarak
gerçekleşmiştir. Yüksek seyreden fonlama maliyetlerinin de
etkisi ile kredi mevduat makasındaki genişleme 30 baz puan
ile sınırlı kalmıştır. Bilindiği gibi Akbank ve Garanti bankasında
kredi mevduat makasındaki artış çeyreksel bazda güçlü bir
şekilde 93 baz puan ve 61 baz puan olarak gerçekleşmişti.
Aktif kalitesi tarafında, takipteki krediler rasyosu, sektörde
görülen artıştan farklı olarak, çeyreksel bazda sabit kalarak
2Ç18'de %3.9 seviyesinde gerçekleşmiştir. Banka,
sektördeki diğer bankalardan farklı olarak Yıldız Holding
kredisini yeniden yapılandırmayıp birinci aşama krediler
portföyünde sınıflandırmaktadır. Bankanın ikinci aşama
kredilerinin toplamm krediler içindeki ağırlığı 90 baz puan
artarak %4.06 olarak gerçekleşmiştir. Bu oran sektör
ortalaması olan %8'in oldukça altında seyretmektedir. Üçüncü
aşama beklenen zarar karşılıkları ise sektördeki diğer mevduat
bankalarından farklı olarak 1Ç18'deki 78.1% seviyesinden
77.8% seviyesine gerilemiştir.
Bankanın ana ve çekirdek sermaye yeterlilik rasyoları
çeyreksel bazda 40 baz puan azalarak 15.0% ve %11.8
seviyelerine ulaşmıştır.


Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Eskiden itibaren mesajları göster:  Sırala  
Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 20 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]


Kimler çevrimiçi

Bu forumu gezen kullanıcılar: Majestic-12 [Bot] ve 16 misafir


Bu foruma yeni başlıklar gönderemezsiniz
Bu forumdaki başlıklara cevap veremezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı düzenleyemezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı silemezsiniz
Bu foruma eklentiler gönderemezsiniz

Geçiş yap:  
iletisim@hissetuyolari.com

YASAL UYARI : Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.