Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Zaman: 17 Tem 2018, 00:11


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]





Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 18 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2
Yazar Mesaj
Gönderilme zamanı: 05 Nis 2016, 07:36 
Çevrimiçi
Endi

Kayıt: 06 May 2011, 11:00
Mesajlar: 3270
Ettiği teşekkür: 1391
Aldığı teşekkür: 2150
Vakıfbank, BTA’nın Şekerbank’ta sahip olduğu hissenin 9,4’lük kısmını icradan satıyor-Hürriyet

Vakıfbank, 9 yıl önce kullandırdığı yüklü bir kredi için Kazak
Bank Turan Alem (BTA) Bank ile karşı karşıya geldi.
Hürriyet Gazetesi'nden Dinçer Gökçe'nin haberine göre, 60 milyon
dolarlık kredi ödenmeyince Vakıf Bank, teminat mektubu veren BTA’ya
karşı dava açtı. Dava Vakıfbank lehine sonuçlandı. Mahkeme kararını
icra müdürlüğü nezdinde işleme koyan Vakıfbank, BTA’nın Şekerbank’ta
sahip olduğu hissenin 9,4’lük kısmını icradan satıyor. Söz konusu
hissenin bedeli 178 milyon lira olarak kayıtlara geçti.

Haberin tam metni:

http://www.hurriyet.com.tr/kazak-btanin ... k-40081177

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey


(05/04/2016 - 07:04:46)

_________________
-------
Burada yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, sadece kişisel görüş ve yorumlarımdır.
Senaryolar tamamen hayali ve kurgusal senaryolar olup kimse için al ya da sat tavsiyesi olamaz.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 21 Şub 2017, 07:43 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 3753
Ettiği teşekkür: 380
Aldığı teşekkür: 5541
Vakıfbank bilanço analizi (Deniz Yatırım)


Türev gelirleri net kar rakamını yukarı taşıdı

Vakıfbank konsolide olmayan 4Ç16 finansallarında 782 milyon TL net kar açıkladı. Bankanın kar rakamı bir önceki çeyreğe kıyasla %4 kadar daralmasına rağmen geçen yılın aynı dönemine göre %19 kadar artış göstermiştir. Bu dönemdeki özsermaye karlılığı ise %16.5 olarak gerçekleşmiştir. Bankanın 2017 yılı kar rakamı ise 2,703 milyon TL olarak gerçekleşti. Bu da bir önceki yıla göre %40 oranında br artışa ve %15 özsermaye karlılığına isşaret etmektedir.

Piyasa beklentisi 659 milyon TL bizim beklentimiz ise 644 milyon TL 4Ç16 kar rakamı olabileceği yönünde idi. Özellikle türev enstrümn gelirlerinin bankanın kar rakamına olumlu bir katkı sağladığını görüyoruz.

Vergi dairesine sunulan gelir tablosu geçen hafta içerisinde açıklanmış olduğu için beklentilerin üzerinde gelen kar rakamının Vakıfbank hisse senedi üzerinde bir etkisi olmasını beklemiyoruz.


Bu dönemin öne çıkan hususları arasında takipteki kredi karşılıklarında kısmen artış, net takipteki kredilere 668 milyon TL'lik intikal, kredi/mevduat faiz makasının güçlü seyri, maliyetlerdeki sıkı kontrol ve sermaye yeterlilik oranlarında 26 baz puan artış olarak sıralanabilir.

Banka yönetimi 2017 yılında net kar rakamının %10 artmasını ve özsermaye karlılığının %14 olarak gerçekleşebileceğini bekliyor. Diğer bankalara görece daha muhafazakar bizim beklentimize göre ise daha ılımlı bir beklenti olduğunu söyleyebiliriz.

Deniz Yatırım


Vakıfbank Mali Analiz Raporu(Şeker Yatırım)


Beklentilerin üzerinde: sermaye piyasası işlem karı destekledi

Vakıfbank, yılın üçüncü çeyreğinde beklentilerin üzerinde 782 milyon TL konsolide olmayan net kar açıklamıştır. Açıklanan rakam çeyreksel yüzde 4 düşüşe, yıllık kümüle yüzde 40 artışa işaret etmektedir. Güçlü gelen sermaye piyasası işlem karı karlılığı olumlu desteklemiştir. Vakıfbank'ın çekirdek gelirleri, mevsimsellik etkisinde azalan menkul kıymet getirilerine rağmen mevduat maliyetlerindeki düşüşle genişleyen kredi getirisi/mevduat maliyeti makası ve güçlü komisyon gelirleri sayesinde yüzde 3 artmıştır. Net faiz marjı bu çeyrek 18 baz puan daralmıştır. Komisyon geri ödemelerinin azalması ve personel giderlerdeki düşüş faaliyet giderlerinin yatay kalmasını sağlamıştır. Ters swap işlemleri ve avantajlı kambiyo hareketleri sermaye piyasası işlem karlılığını artırmıştır. Karşılık giderleri, bankanın bu çeyrek ek 200mn TL özel karşılık ayırmasının etkisinde artarken özel karşılık oranı yüzde 83'e yükselmiştir (sektör: yüzde 77). Sorunlu kredi tahsilatları halen güçlüdür; ancak takibe yeni düşen kredilerdeki artıştan dolayı bu çeyrek tahsilatlar yeni sorunlu kredi girişlerinin yüzde 39'unu karşılamıştır (3Q16: yüzde 51).

Son çeyrek sonuçları neticesinde 2017 yıl sonu karlılık büyüme beklentimizi yıllık yüzde 10, 2018 için ise yüzde 22 olarak koruyoruz.

Buna bağlı olarak, hisse için yüzde 16,5 sermaye maliyeti, yüzde 5 uzun vadeli büyüme oranıyla Gordon Büyüme Modelini kullanarak hesapladığımız 12 aylık hedef fiyatımızı 5,84TL; tavsiyemizi ise "AL" olarak koruyoruz.

2017 tahmini 0,6 fiyat/defter değeri ve 4,8 fiyat/kazanç oranı ile işlem gören Vakıfbank rakip bankalara göre sırasıyla yüzde 22 ve yüzde 16 iskontoludur.

Şirketin 2017 tahmini sermaye getirisi yüzde 13 olup 3 yıllık bileşik kar büyüme beklentimiz ise yüzde 20'dir.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 22 May 2018, 14:22 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 3753
Ettiği teşekkür: 380
Aldığı teşekkür: 5541
Vakıfbank Mali Tablo Analizi(Şeker Yatırım)


Vakıfbank 1Ç18 solo finansal sonuçlarında beklentilerin
üzerinde 1,051 milyon TL net kar açıkladı. (Çeyreksel
bazda 16.7% artış). Açıklanan net kar rakamı bizim 972
milyon TL olan tahminimizin ve 933 milyon TL olan piyasa
beklentisinin %8 ve %13 üzerinde gerçekleşmiş oldu. Bankanın
3 aylık karı geçen yıla göre %14.2 azalmasına rağmen %18.6
oranında güçlü bir ortalama öz kaynak getirisine işaret
etmektedir.
Beklentilerin üzerinde gerçekleşen net ücret ve komisyon
gelirleri, UFRS9' a geçiş sebebiyle TL799mn tutarında
karşılığın serbest bırakılarak diğer gelirler kalemi altında
muhasebeleştirilmesi, beklentilerden yüksek seyreden
beklenen zarar karşılıkları, güçlü kredi büyümesi ve aktif
kalitesinde önemli bir bozulma olmaması çeyreğin öne çıkan
unsurları oldu. 1Ç18 finansal sonuçlarının açıklanmasının
ardından hisse üzerinde pozitif bir etki bekliyoruz.
Yönetim 2018 yılı için bütçe projeksiyonlarında herhangi
bir değişikliğe gitmemiştir.
Net faiz marjı tüfe endeksli kağıtların
muhasebeleştirilmesinde değişikliğe gidilmesinin de etkisiyle
çeyreksel bazda 27 baz puan azalarak 3.54% olarak
gerçekleşmiştir. 2Ç18 için banka yönetimi marjlarda hafif
toparlanma olabileceğini belirtmiştir.
Aktif kalitesi tarafında takipteki krediler rasyosu 10 baz
puan azalarak 3.9% seviyesinde gerçekleşmiştir. Bankanın
ikinci aşama kredilerinin toplam krediler içindeki ağırlığı 60
baz puan azalarak 3.2% olarak gerçekleşmiştir. Son olarak
bankanın üçüncü aşama beklenen zarar karşılıkları 4Ç17'deki
%86.4 seviyesinden %78.1 seviyesine gerilemiştir.
Hisse için 18% sermaye maliyeti ve 5% uzun vadeli büyüme
oranlarını kullanarak hesapladığımız hedef fiyatımızı 7,06
TL; tavsiyemizi ise "TUT" olarak koruyoruz. Hedef
fiyatımıza göre 25% artış potansiyeli bulunmaktadır. Hisse
2018T 3.7x F/K (Benzerlerine göre 17% iskontolu) ve 0.51x
F/DD çarpanlarıyla işlem görmektedir. Bankanın 2018 tahmini
sermaye getirisi 14.9%'dur

Şeker Yatırım Menkul Değerler A.Ş.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Eskiden itibaren mesajları göster:  Sırala  
Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 18 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]


Kimler çevrimiçi

Bu forumu gezen kullanıcılar: Hiç bir kayıtlı kullanıcı yok ve 4 misafir


Bu foruma yeni başlıklar gönderemezsiniz
Bu forumdaki başlıklara cevap veremezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı düzenleyemezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı silemezsiniz
Bu foruma eklentiler gönderemezsiniz

Geçiş yap:  
iletisim@hissetuyolari.com

YASAL UYARI : Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.