Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Tüpraş'tan, 'İran petrolü' için kritik görüşmeler

Türkiye'nin en büyük petrol rafinerisi Tüpraş'ın TUPRS.IS ABD'nin, İran enerji sektörüne yönelik yaptırımlarını Kasım ayında yeniden yürürlüğe koymasından sonra da bu ülkeden petrol almaya devam etmesine imkan veren bir muafiyet almak için ABD'li yetkililerle görüşmeler sürdürdüğü bildirildi.

ABD bu yılın başlarında Tahran ve diğer küresel güçler arasındaki nükleer anlaşmadan çekilmesinin ardından, İran'ın petrol endüstrisine yönelik yeni yaptırımlar uygulamaya hazırlanıyor ancak İran'dan petrol alan bazı müttefiklere muafiyetler sağlamayı da değerlendiriyor.

NATO üyesi Türkiye, enerji ihtiyacını karşılamak için büyük ölçüde ithalata bağımlı. İran coğrafi yakınlığı, ham petrol kalitesi ve uygun fiyat farklılıkları nedeniyle Türkiye'nin önemli petrol kaynaklarından biri.

Konuya yakın bir sektör kaynağı Türkiye'nin, ABD yaptırımları öncesinde alımlarını azaltmak için zaten çaba gösterdiğini ancak Kasım ayından itibaren İran petrol ithalatının bir miktarını sürdürmek isteyebileceğini söyledi.

Kaynak "Önceki yaptırımlar sırasında yaptıkları gibi, ayda 3-4 kargo ithal etmeye devam edebilmek istiyorlar. Ancak eğer ABD onlara durmalarını söylerse, buna mecbur kalacaklar ve bu sonuç için çaba gösterecekler" dedi.

Bu konuda görüş almak için Tüpraş sözcüsüne ve Türkiye Enerji Bakanlığı'na ulaşılamadı.

Tanker izleme ve nakliye verilerine göre Türkiye, Ağustos ayında İran'dan günde 97,000 varil, Eylül ayında ise günde 133,000 varil petrol ithal etti. Bu oran Nisan'da günde 240,000 varil düzeyindeydi.

Türkiye Ekim ayının ilk iki haftasında, üç adet 1 milyon varillik kargo ile İran petrolü satın aldı. Bu ay içinde başka alım yapmadığı takdirde bu miktar günde yaklaşık 97,000 varile denk geliyor.

HER ÜLKE AYRI DEĞERLENDİRİLİYOR

Washington'un muafiyet için Türkiye ile müzakereler yapıp yapmadığı sorulan bir ABD dışişleri bakanlığı yetkilisi, ithalatlarını azaltan her ülkeyle kendi durumuna göre çalışmaya hazır olduklarını söyledi.

ABD'nin İran özel temsilcisi Brian Hook Pazartesi günü, Türkiye ile muafiyet için görüşme konusuna doğrudan değinen bir açıklama yapmadı. Ancak gazetecilere, yaptırımlardan muaf olmak isteyen ülkelerin "kendi spesifik ve özel durumlarını açıklamaları" gerektiğini söyledi.

Hook bu konunda yapılan konuşmaların mahrem olduğunu söyledi, ancak dışişleri bakanlığının "ulusal güvenlik hedeflerimizi geliştirmeye çalışırken, tüm dünyadaki müttefiklerimizin ve ortaklarımızın ihtiyaçlarını da hesaba kattığını" da ekledi.

Dünya genelinde rafineriler, ABD mali sistemine erişimlerini kaybetmek istemedikleri için İran'dan petrol alımlarından kaçınma baskısını hissediyorlar.

Hindistan rafineleri geçen hafta, İran'dan petrol ithalatlarını azaltarak Kasım ayında yaptırımların başlamasına hazırlandıklarının sinyalini verdiler.

Washington'un İran ham petrolüne yaptırım getirme planı, ABD ve Türkiye arasında zaten gergin olan ilişkilerin daha da bozulmasına neden olabilir. ABD ve Türkiye Suriye'de farklı çıkarlar izlemekten, Türkiye'nin Rus savunma sistemlerini satın alma isteğine kadar pek çok konuda anlaşmazlık yaşıyorlar.

Türkiye'de iki yıla yakın tutuklu kalan Amerikalı rahip Andrew Brunson'ın geçen hafta serbest bırakılması üzerine Trump'ın yaz boyunca yaşanan "zorlu ilişkilerin" sona ermesini memnuniyetle karşıladığını söylemesi, iki NATO müttefiki arasındaki ilişkilerin iyileşeceğinin işareti olabilir.

Ancak İran'a yönelik ABD yaptırımlarına karşı çıkan Türkiye, başka ülkelerin emriyle Tahran'la ticaret ilişkilerini kesmeyeceğini söylüyor.

Geçen yıl Türkiye'nin en büyük ham petrol kaynağı olan ve 26 milyon tona yaklaşan toplam alımlarının 11.5 milyon tonunu karşılayan İran'ı, Irak ve Rusya izledi

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

Mehmet Acet’in dünkü yazısından Tüpraş/İran/Petrol ambargosu ile ilgili bir yorum.

O İŞ ÇÖZÜLDÜ SORUN ÇIKMAZ”

Bugünlerde Türkiye/ABD ilişkileri başka ne tür gerilimlerle karşı karşıya kalabilir sorusuna kafa yoran herkesin aklına 4 Kasım tarihi geliyor.

Sorunun yanıtını alabilmek için yöneldiğimiz, bu işleri yakından takip eden bir kaynak, çok rahat bir vücut diliyle “O iş çözüldü, sorun çıkmaz” dedi.

Muhatabımız, merak duygumuzun yeterince tatmin olmadığını fark edince biraz daha bilgi verdi:

“Türkiye 4 Kasım’da başlayacak petrol ambargosundan etkilenmeyecek. İran petrolü meselesi en çok Koç Grubu ve Tüpraş’ı ilgilendiriyordu. Çünkü bu petrole en fazla bu şirketin ihtiyacı var. Onlar da ABD ile görüşerek bu sorunu halletti.”

İran`dan ambargoya karşı hamle: Petrolün borsa fiyatı düşürüldü


12.11.2018 09:11 İran Petrol Bakanlığı, daha önce 79 dolar 15 centten Tahran Enerji Borsası`nda satışa sunduğu petrolün varilini 64 dolar 97 cente düşürdü.

Petrol Bakanlığı'ndan yapılan açıklamada, bugün ikinci defa borsaya arz edilen 700 bin varil petrolün varilinin 64 dolar 97 centten satıldığı aktarıldı.

Borsadaki petrolün 245, 245 ve 210'ar bin varil olmak üzere 3 ayrı sipariş halinde 3 kişi tarafından satın alındığı bildirildi.

Açıklamada, arzın petrol ihracatında özel sektörün kapasitesinden yararlanılması ve petrol satışındaki kanalların çeşitlendirilmesi amacıyla gerçekleştirildiği belirtildi.

İLK DEFA 28 EKİM'DE SATILDI

Petrol Bakanlığı tarafından ilk defa 28 Ekim'de borsada satışa sunulan İran petrolünün varil başına en düşük fiyatının 79 dolar 15 cent olarak belirlendiği, en yüksek fiyatın ise petrol piyasasındaki dalgalanmaya göre belirleneceği açıklanmıştı.

Alım için yapılacak başvurulardan önce toplam tutarın yüzde 10'unun peşin olarak yatırılması şartı getirilen uygulamada satışın şekli ise yüzde 20 peşin olarak ülkenin yerel para birimi riyal, yüzde 80 ise kredi olarak döviz kuru üzerinden olacak.

İran'ın bu adımla petrolü hedef alan ikinci yaptırım paketine karşı petrolünü ülke içinde değerli hale getirmeyi ve nakit akışını sağlayarak ambargoyu delmeyi hedeflediği belirtiliyor.




İran’a yönelik yaptırımların ikinci aşaması devreye girmeden önce Türkiye’ye gelen ABD üst düzey yönetici ve heyetlerin Türkiye’ye İran’dan petrol almamaları konusunda baskı yaptıkları öğrenildi. Türkiye’nin İran’dan petrol ve doğalgaz alma konusunda ısrar etmesi ve İran petrolünün Türkiye için avantajlı olduğunu belirtmesi üzerine Amerikalıların Türkiye’ye, “Petrolü İran’dan değil Irak’ta Barzani yönetiminden alın. Biz onlara söyleriz aynı koşullarda size petrol satarlar” dedikleri belirlendi.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

124,10 TRY

Tüpraş Bilanço Sonuçları (Ziraat Yatırım)


Tüpraş'ın 2018 yılı üçüncü çeyrek ana ortaklık net dönem karı 541,6mn TL ile hem bizim beklentimiz olan 788mn TL'nin hem de piyasa beklentisi olan 677mn TL'nin altında gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada faaliyet karlılığının beklentimizin üzerinde gerçekleşmesine karşın kur kaynaklı finansman giderlerinin beklentimizi aşması etkili olmuştur.

Tüpraş'ın satış gelirleri 3Ç2018'de, bir önceki yılın aynı dönemine göre satış miktarındaki %2,2'lik düşüşe karşın, yüksek petrol fiyatları ve kurlardaki artışın etkisiyle %110,9 oranında artarak 30,25 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Brüt kar ise aynı dönemde %142,9 oranında artarak 3Ç2018'de 3.910mn TL'ye ulaşmıştır. Böylece brüt kar marjı 3Ç2017'daki %11,2'den 3Ç2018'de %12,9'a yükselmiş ve iyi bir görüntü sergilemiştir. Akdeniz rafineri marjlarındaki zayıf görüntüye karşın %115'lik kapasite kullanımı, 292,8mn dolarlık stok geliri ile jet ve dizel yakıtı marjlarındaki iyileşmenin etkisiyle Tüpraş'ın net rafineri marjı 3Ç2017'deki 8,9$/varilden 3Ç2018'de 13,5$/varile yükselmiştir. Operasyonel giderler aynı dönemde %9,5 oranında artarken, kur kaynaklı diğer faaliyetlerden net 2,8 milyar TL gider kaydedilmiş ve buna bağlı olarak da faaliyet karı 802,2mn TL olarak gerçekleşmiştir. Finansman tarafında da 170,7mn TL finansman gideri kaydedilmiştir. Tüm bunların etkisiyle ana ortaklık net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre %45,4 oranında azalmıştır.

Tüpraş 2018 yılı beklentilerinde ortalama brent petrol fiyatını 70-75 dolarda sabit tutarken, diğer beklentilerini ise güncellemiştir. Buna göre Tüpraş 2018 yılında Akdeniz net rafineri marjını 4,75-5,00$/varilden 4,25-4,75$/varile çekerken, kendi net rafineri marjını ise 7,50-8,00$/varilden 9,5-10,5$/varile yükseltmiştir. Diğer taraftan 28,3 milyon ton üretim ve 31 milyon ton satış miktarını da 27mn ton üretim ve 30 milyon ton satış olarak güncellemiştir. Ayrıca şirket 2018 yılı için 250mn dolarlık yatırım öngörüsünü de 150mn dolara çekmiştir.


Ziraat Yatırım Menkuul Değerler
www.ziraatyatirim.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

Tüpraş 3Ç18 Mali Tablo Analiz Notu (Bizim Menkul)


İkinci çeyrekte 1,03 milyar TL ile beklentilerin üzerinde net dönem karı açıklayan Tüpraş'ın 2018 üçüncü çeyrek net karı bir önceki yılın aynı
dönemine göre %44,9 azalarak 550,7 milyon TL olarak gerçekleşti.

3. çeyrekte beklentilerin altında kalan net dönem karındaki bu durum kur farkı giderlerinde yaşanan artıştan kaynaklandı.
Planlı bakım çalışmalarını büyük ölçüde tamamlayan ve üçüncü çeyrekte tam kapasite üretim gerçekleştiren Şirket'in ürün satışları
geçen yılın aynı dönemine göre %2,2 azalarak 8,7 milyon ton olmuştur. Tüpraş'ın satış hasılatı, 3. çeyrekte geçen yılın aynı dönemine göre
ürün satışlarının kısmen aynı seviyede olmasına rağmen petrol fiyatları ve kurlarda görülen yükselişin etkisiyle %110,9 artarak 30,2 milyar TL
olarak gerçekleşmiştir.

Şirket'in brüt karı 2018 yılı üçüncü çeyreğinde geçen yılın aynı çeyreğine göre %142,9 oranında artarak 3,9 milyar TL olarak
gerçekleşti. 2017 yılı üçüncü çeyreğinde %11,2 olan brüt kar marjı 2018 üçüncü çeyrekte %12,9'a yükselirken, ilk 9 aylık dönemdeki brüt
kar marjı %11,3 olmuştur.

Üçüncü çeyrekte artan net rafineri marjının katkısıyla %156,8 artışla 3,7 milyar TL FAVÖK yaratan Şirket'in ilk 9 aylık dönemdeki FAVÖK
toplamı 6,8 milyar TL olmuştur. 2018 ikinci çeyreğinde %10,4 olan FAVÖK marjı üçüncü çeyrekte %12,4'e yükseldi.

3. çeyrekte beklentinin altında net kar açıklayan şirketin beklentilerini ve performansını göz önüne alarak yeniden gözden geçireceğimiz
modelimizde şimdilik bir değişikliğe gitmeyerek pay başına 141,0 TL hedef fiyatımızı ve endeksin üzerinde getiri beklentimizi koruyoruz.

BMD Araştırma
Bizim Menkul Değerler A.Ş.
bmd.com.tr

***
Yasal Uyarı

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.Yatırım danışmanlığı hizmeti ; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır.Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabılır.Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

121.50 TRY