Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Zaman: 12 Ara 2017, 02:29


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]





Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 81 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2, 3, 4, 5, 6
Yazar Mesaj
Gönderilme zamanı: 25 Eki 2016, 07:29 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 1531
Ettiği teşekkür: 193
Aldığı teşekkür: 2567
Hürriyet yazarı Erdal Sağlam, Türk Telekom'un ödenmeyen kredileriyle ilgili gelişmeleri yazdı. İşte Sağlam'ın yazısı:

Türk Telekom'la ilgili kredilerin geri ödenmesinde ortaya çıkan sorun, kamuoyuna yansıdığından daha karmaşık boyutlara sahip. Ankara'da bir süredir bu sorunun çözümü için Hükümetin devrede olduğunu biliyoruz.

Ödenmeyen kredi borcu toplamı 4.6 milyar dolar düzeyinde. Büyük özel bankaların başını çektiği, Telekom ve büyük ortağı Öger şirketine verilen krediler geri ödenemeyince hem şirket hem de bankalar sıkıntıya girdi.

Bizzat Başbakan Binali Yıldırım’ın konuyla ilgilendiği, kredilerin geri ödenmesi için hem bankalarla, hem Öger’in sahibi Hariri Grubuyla hem de Suudi yetkililer ile görüşmeler yapıldığı belirtiliyor.

BİR BÜYÜK ÖZEL BANKA BAŞI ÇEKİYOR

Konuyla ilgili konuştuğum bankacılar, 4.6 milyar dolarlık kredinin, Türk Telekom’un satıldığı 2005 yılındaki kredilerin, 2013’de yeniden finansmanı aşamasında verilen krediler olduğunu söylediler. 1.6 milyar dolarlık krediyle bir büyük özel bankanın başı çektiği, diğer bir özel bankanın daha yüklü kredisi bulunduğu, yanı sıra da küçük miktarlarda yaklaşık 20 banka bulunduğu belirtildi. Kredi veren ve geri alamayan 2 özel banka başta olmak üzere, bankalar birleşerek çözüm bulmaya çalışıyor, Hükümetle tek ağızdan konuşuyor.

“Peki, çözüm bulunamazsa ne olur?” diye sorduğumda bir özel Banka yöneticisi, kendileri açısından fazla sorun olmayacağını. Çünkü şirket hisselerini rehin tuttuklarını söyledi. Ancak bunu garanti anlamında sorun olmadığı şeklinde okumak lazım, çünkü bu bankaların bilançolarında ciddi sıkıntı yaratması kaçınılmaz olabilir.

HAZİNE’NİN DEVREYE GİRMESİ İSTENİYOR

Çünkü bankalar, mali olmayan iştirakler konusunda çok ciddi sınırlara uymak zorundalar ve bankaların kredi geri ödenmediği takdirde bu şirkete ortak olma imkanları yok. Bunun yerine ancak kendilerinde rehin hisse senetlerini satma yoluna gidebilirler ki; bu da hem Hazine’nin ortak olduğu bir şirkette o kadar kolay değil, hem de satışta iyice düşecek değerler nedeniyle, tercih edilecek bir yöntem olmayacağı da açık.

Kısacası; bankalar doğal olarak kredi alanın, belli bir plana yayılsa da, geri ödemesini tercih ediyorlar. Bu nedenle de Hükümetin, ortak olan Hazine’nin de konumu nedeniyle, devreye girmesini istiyorlar. Bir bakıma bu da haklı bir talep çünkü herkes biliyor ki; satış aşamasında iktidar bu bankaların kredi vermesi için devreye girmişti.

TAHSİLİ GECİKMİŞ ALACAKLARA GİRMEDİ

Mevcut koşullarda en iyi çözüm; Öger yerine yeni bir büyük ortak bulunması, kredinin yeni ortak tarafından ödenmesi ya da yeniden çevrilmesi. Bunun için de en çok üzerinde durulan çözüm; Suudi yönetiminin Hariri Grubu yerine Saudi Telekom’u devreye sokup ortak olması. Yalnız düşen petrol fiyatları nedeniyle, Suudi yönetimi, Hariri Grubu dahil, büyük müteahhitlere borcunu zamanında ödeyemiyor. Bu sıkıntı nedeniyle 4-4,5 milyar dolarlık böyle bir operasyona pek yanaşmayacağı söylenenler arasında. Zor durumda olan Hariri Grubunun, artan dolar kurunun da etkisiyle, karlar azaldığı dolayısıyla temüttü geliri azaldığı için bu ödemeyi yapmasının neredeyse imkansız hale geldiği de ortada.

Son günlerde bankacılık kesiminde, Hükümetin 3-4 yerli grubu bir araya getirip Türk Telekom’a ortak olmasını sağlayabileceği, bu konuda kredi yardımında bulunabileceği de konuşulmaya başladı.


Bu arada bankaların bu kadar yüksek bir krediyi, zamanında geri ödenmediği halde, tahsili gecikmiş alacak kalemine henüz almadığını kayda geçirmek lazım. Yazdıkları takdirde bu kalemin ciddi oranlara ulaşması kaçınılmaz olacak. Bankalar bu ve benzer kredilerin geri ödenmesinden, artık daha fazla korkar oldular.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 25 Eki 2016, 09:55 
Çevrimdışı
Endi

Kayıt: 06 May 2011, 11:00
Mesajlar: 3269
Ettiği teşekkür: 1339
Aldığı teşekkür: 2083
Analizci yazdı:
Hürriyet yazarı Erdal Sağlam, Türk Telekom'un ödenmeyen kredileriyle ilgili gelişmeleri yazdı. İşte Sağlam'ın yazısı:

Türk Telekom'la ilgili kredilerin geri ödenmesinde ortaya çıkan sorun, kamuoyuna yansıdığından daha karmaşık boyutlara sahip. Ankara'da bir süredir bu sorunun çözümü için Hükümetin devrede olduğunu biliyoruz.

Ödenmeyen kredi borcu toplamı 4.6 milyar dolar düzeyinde. Büyük özel bankaların başını çektiği, Telekom ve büyük ortağı Öger şirketine verilen krediler geri ödenemeyince hem şirket hem de bankalar sıkıntıya girdi.

Bizzat Başbakan Binali Yıldırım’ın konuyla ilgilendiği, kredilerin geri ödenmesi için hem bankalarla, hem Öger’in sahibi Hariri Grubuyla hem de Suudi yetkililer ile görüşmeler yapıldığı belirtiliyor.

BİR BÜYÜK ÖZEL BANKA BAŞI ÇEKİYOR

Konuyla ilgili konuştuğum bankacılar, 4.6 milyar dolarlık kredinin, Türk Telekom’un satıldığı 2005 yılındaki kredilerin, 2013’de yeniden finansmanı aşamasında verilen krediler olduğunu söylediler. 1.6 milyar dolarlık krediyle bir büyük özel bankanın başı çektiği, diğer bir özel bankanın daha yüklü kredisi bulunduğu, yanı sıra da küçük miktarlarda yaklaşık 20 banka bulunduğu belirtildi. Kredi veren ve geri alamayan 2 özel banka başta olmak üzere, bankalar birleşerek çözüm bulmaya çalışıyor, Hükümetle tek ağızdan konuşuyor.

“Peki, çözüm bulunamazsa ne olur?” diye sorduğumda bir özel Banka yöneticisi, kendileri açısından fazla sorun olmayacağını. Çünkü şirket hisselerini rehin tuttuklarını söyledi. Ancak bunu garanti anlamında sorun olmadığı şeklinde okumak lazım, çünkü bu bankaların bilançolarında ciddi sıkıntı yaratması kaçınılmaz olabilir.

HAZİNE’NİN DEVREYE GİRMESİ İSTENİYOR

Çünkü bankalar, mali olmayan iştirakler konusunda çok ciddi sınırlara uymak zorundalar ve bankaların kredi geri ödenmediği takdirde bu şirkete ortak olma imkanları yok. Bunun yerine ancak kendilerinde rehin hisse senetlerini satma yoluna gidebilirler ki; bu da hem Hazine’nin ortak olduğu bir şirkette o kadar kolay değil, hem de satışta iyice düşecek değerler nedeniyle, tercih edilecek bir yöntem olmayacağı da açık.

Kısacası; bankalar doğal olarak kredi alanın, belli bir plana yayılsa da, geri ödemesini tercih ediyorlar. Bu nedenle de Hükümetin, ortak olan Hazine’nin de konumu nedeniyle, devreye girmesini istiyorlar. Bir bakıma bu da haklı bir talep çünkü herkes biliyor ki; satış aşamasında iktidar bu bankaların kredi vermesi için devreye girmişti.

TAHSİLİ GECİKMİŞ ALACAKLARA GİRMEDİ

Mevcut koşullarda en iyi çözüm; Öger yerine yeni bir büyük ortak bulunması, kredinin yeni ortak tarafından ödenmesi ya da yeniden çevrilmesi. Bunun için de en çok üzerinde durulan çözüm; Suudi yönetiminin Hariri Grubu yerine Saudi Telekom’u devreye sokup ortak olması. Yalnız düşen petrol fiyatları nedeniyle, Suudi yönetimi, Hariri Grubu dahil, büyük müteahhitlere borcunu zamanında ödeyemiyor. Bu sıkıntı nedeniyle 4-4,5 milyar dolarlık böyle bir operasyona pek yanaşmayacağı söylenenler arasında. Zor durumda olan Hariri Grubunun, artan dolar kurunun da etkisiyle, karlar azaldığı dolayısıyla temüttü geliri azaldığı için bu ödemeyi yapmasının neredeyse imkansız hale geldiği de ortada.

Son günlerde bankacılık kesiminde, Hükümetin 3-4 yerli grubu bir araya getirip Türk Telekom’a ortak olmasını sağlayabileceği, bu konuda kredi yardımında bulunabileceği de konuşulmaya başladı.


Bu arada bankaların bu kadar yüksek bir krediyi, zamanında geri ödenmediği halde, tahsili gecikmiş alacak kalemine henüz almadığını kayda geçirmek lazım. Yazdıkları takdirde bu kalemin ciddi oranlara ulaşması kaçınılmaz olacak. Bankalar bu ve benzer kredilerin geri ödenmesinden, artık daha fazla korkar oldular.



Normal bir ülkede olsa, BOMBA bir haber.

Paylaşım için teşekkürler.

_________________
-------
Burada yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, sadece kişisel görüş ve yorumlarımdır.
Senaryolar tamamen hayali ve kurgusal senaryolar olup kimse için al ya da sat tavsiyesi olamaz.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 26 Eki 2016, 08:05 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 1531
Ettiği teşekkür: 193
Aldığı teşekkür: 2567
Türk Telekom'un borcu iki Türk bankasının sırtında

26 Ekim 2016 - 07:54

Sözcü gazetesi yazarı Saime Baş, son günlerde sıkça gündeme gelen Türk Telekom'daki kredi bilmecesini kaleme aldı. Saime Baş, Türk Telekom'un aldığı dev kredinin yükünü iki Türk bankasının sırtladığını kaleme aldı.

Türkiye tarihinin en büyük kredisini alan Türk Telekom 290 milyon dolarlık Eylül 2016 taksidini ödeyemedi.

Hükümetin 2005 yılında yüzde 55'lik hissesini blok satış yöntemi ile satarak özelleştirdiği Türk Telekom'un ödeyemediği borçlar, panik yarattı. Türk Telekom'un ana hissedarı konumundaki Suudi Arabistan merkezli Saudi Oger Grubu'nun hakim ortak olduğu Oger Telekom, Türkiye'deki borçlarını ödeyebilmek için 2013 yılında çektiği 4.6 milyar dolarlık refinansman kredisinin eylül ayı taksidi olan 290 milyon dolarlık borcunu ödemeyerek, gecikmeye düştü.


Aralarında Deutche Bank, Citi gibi yabancı bankaların da yer aldığı konsorsiyumda Garanti Bankası ve Akbank gibi Türkiye'nin iki büyük bankası da dikkat çekerken, sektörde 1.6 milyar dolarlık kredi ile Akbank'ın Türk Telekom'daki en büyük alacaklı konumunda olduğu iddia ediliyor. Bu bankalar, kredi sözleşmesine göre alacaklarına karşılık olarak Türk Telekom hisselerini rehin alabilecek durumda. Saudi Grubu'nun yurtdışındaki bazı şirketlerinde iflas etmesi ile birlikte, krizin Türkiye'deki piyasaları da ciddi sıkıntıya sokabileceği belirtiliyor. Kredinin kullanıldığı tarihte 1.8560 lira olan doların dün itibarıyla 3.0800 liraya yükselmesi şirketin mali yapısını zorlayan önemli bir faktör oldu. Mayıs 2013'te borcu 8.5 milyar lira olan Telekom'un kredi borcunun kur farkı dolayısıyla dün itibarıyla 14.1 milyar liraya ulaşması geri ödeme sürecinin yönetilmesini iyice zorlaştırdı.

İLK KREDİYİ 2007'DE ÇEKTİ

Aralarında Koç Holding, Genpa gibi yerli devlerin de yer aldığı Türk Telekom ihalesini 2005'te Saudi Oger ve Telecom İtalia'nın konsorsiyumu olan Oger Telecoms Ortak Girişim Grubu 6 milyar 550 milyon dolarlık teklif ile kazanmıştı. İlk etapta ihale bedelinin yüzde 20'sini peşin, kalanı ise beş eşit taksitte ödeyeceğini açıklayan Oger, 2007 yılında 4.3 milyar dolarlık kredi alarak, Türk Telekom'un borcunu 4 yıl erken kapatıp hisselerin sahibi oldu.
Oger, daha sonra 2013 yılında oluşturulan bir konsorsiyumdan 4 milyar 478 milyon dolar ve 211 milyon 970 bin Euro'luk kredi alarak, 2007 yılında çektiği kredide ‘refinansmana' gitti. 28 Mayıs 2013 tarihinde Kamuoyu Aydınlatma Platformu'na yapılan açıklamada, Akbank, BNP Paribas Fortis, Citi, Deutche Bank, JP Morgan Limited ve Garanti Bankası'nın kredide yetkili lider düzenleyici bankalar olduğu belirtildi. Yapılan sözleşme bankaların kredi alacaklarına karşılık Oger Telecom'un Türk Telekom'daki yüzde 55'lik hissesine el koymalarına olanak tanıyor.

BORÇLAR ÇEVRİLEMEZ HALE GELDİ

Kapital FX Araştırma Uzmanı Enver Erkan “Şirketin 9 aylık bilançosuna göre 3.15 milyar TL nakit ve nakit benzerleri var. Telekom'un 2.21 milyar TL kısa vadeli, 8.23 milyar TL de uzun vadeli borcu bulunuyor” dedi.

Şirketin finansal borçlarından var olan nakdinin çıkarılması durumunda pozisyon açığının 10.45 milyar lira olduğuna dikkat çeken Erkan, “Yani 10.45 milyar lira net borcu var. Dönen varlıkları ise 9.20 milyar TL. Borç dönen varlıklarla çevrilemiyor” diye konuştu.

DEV ŞİRKETİN TALİPLERİ BİLE VAR

Elektrik Mühendisleri Odası Yönetim Kurulu yaşanan olayların ardından Oger Grubu`nun içinde bulunduğu mali krizin Türk Telekom'a etkilerine yönelik bir açıklama yaparak, özelleştirmeyle devredilen hisselerin derhal kamulaştırılması gerektiğine dikkat çekti.

Diğer taraftan, Para Dergisi'nde yer alan haberde ise Doğuş Grubu'nun Telekom hisseleri ile yakından ilgilendiği dile getirildi. Son dönemde turizm yatırımlarına ağırlık veren Ferit Şahenk'in telekomünikasyona girmek için Türk Telekom'a ortak olabileceği iddia edildi.

BANKALAR BORCA KARŞILIK HİSSELERE EL KOYABİLİRLER

TÜRK Telekom'a kredi veren bankaların nasıl bir tutum takınacakları şimdilik bilinmiyor. Sermaye Piyasası Kurulu (SPK) eski Başkanı ve Atılım Üniversitesi İktisat Fakültesi Öğretim Üyesi Prof. Dr. Doğan Cansızlar, bankaların alacaklarına karşılık hisse satışına gidebileceğini ancak burada bir değerleme sorunu yaşanabileceğini dile getirdi.

Bu süreçte kritik noktanın bankaların bilançolarında alacaklarını göstermesi olduğunu dile getiren Cansızlar, “Bankalar kredi ödenmediği takdirde rehin hisseler alınır. Ancak burada hisseleri alan bankalar hemen değil, hisse değerlerini düşürmeden peyderpey satışa gidebilir. Üç ayda bir bankalar Bankacılık Düzenleme ve Denetleme Kurumu'na (BDDK) finansal tablolarını vermek zorunda. Ayrıca, bankacılık mevzuatına göre vadesi geçmiş kredi ödemeleri için bankalar takibat yapmak zorundalar. En azından Türk Telekom'a kredi vermiş bankalar hisselerini kendi mülkiyetinde göstermek zorunda” değerlendirmesi yaptı.

SAUDİ OGER, ARABİSTAN'DA ZOR BİR DÖNEMDEN GEÇİYOR

TürkTelekom'un hakim ortağı Saudi Oger, kendi ülkesinde zor bir dönem geçiriyor. Kuruluş, Suudi Arabistan'da inşaat sektöründeki şirketi için iflas bayrağı çekerek, bir kurtarma planı devreye almak zorunda kaldı. Tamamladığı işlerden 8 milyar dolarlık alacağı bulunan Oger'in 4 milyar dolarlık kredi borcu olduğu belirtiliyor. İşçilere 700 milyon dolarlık ödeme yapması gereken şirketin ayrıca tedarikçilerine de milyarlarca dolarlık birikmiş borcu olduğu ifade edildi. Saudi Oger borçları çevirmekte zorlanınca, Ürdün merkezli Arab Bank'taki yüzde 21'lik hissesini satışa çıkardı. Al Arabiya'nın haberine göre, Lübnanlı Saad Hariri'ye ait olan Oger grubu, satıştan 1 milyar dolar gelir elde etmeyi hedefliyor. Ancak, kuruluşun borçları göz önünde bulundurulduğunda bu rakam şirketin ancak soluklanmasına yetecek.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 21 Şub 2017, 08:48 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 1531
Ettiği teşekkür: 193
Aldığı teşekkür: 2567
Türk Telekom bilanço analizi (Ziraat Yatırım)


Türk Telekom'un 2016 yılı 4. çeyrek net dönem zararı 1.388mn TL ile hem 821mn TL olan bizim zarar beklentimizin, hem de 1.058mn TL olan piyasanın zarar beklentisinin oldukça üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada beklentimizden yüksek gelen diğer faaliyet ve finansman giderleri etkili olmuştur. Türk Telekom'un 4Ç2015'teki net dönem karı 1.039mn TL idi.

Şirketin satış gelirleri 4Ç2016'da bir önceki yılın aynı dönemine göre %9,9 oranında artmış ve 4.250mn TL'ye ulaşmıştır. Satış gelirlerindeki büyüme özellikle mobil gelirler ve genişbant gelirlerindeki artışlardan sağlanmıştır. Satışların maliyetindeki artışın ciro artışından daha fazla olmasına bağlı olarak brüt kar marjı 2,5 puan gerileme ile %43,1'i göstermiştir. Operasyonel giderlerdeki artış %3,3 olmuştur.

Şirketin zarar etmesindeki ana etken olan kur farkına ilişkin etkiler diğer faaliyet giderleri ve finansman giderlerinde kendini göstermiştir. 4Ç2016'da Türk Telekom'un diğer faaliyetlere ilişkin giderleri 363mn TL olmuştur. Şirket geçen sene bu kalemden 276mn TL gelir kaydetmişti. Bu gelişmeler neticesinde, faaliyet karı 4Ç2015'teki 849mn TL'den 4Ç2016'da 318,8mn TL'ye gerilemiş ve olumsuz bir görüntü çizmiştir. Öte yandan Türk Telekom'un FAVÖK'ü 4Ç2015'teki 1.416mn TL'den 4Ç2016'da 1.434mn TL'ye yükselmiştir.

Finansman tarafında da 4Ç2015'teki 332mn TL'lik gelirin aksine, 4Ç2016'da 1.857mn TL gider yazılmıştır. Bu kalemin alt detaylarında kur ve türev işlemlere ilişkin giderin 2.007mn TL olduğu görülmektedir. Buna bağlı olarak şirket geçen seneki kara karşın bu çeyrekte zarar açıklamıştır. 4. çeyrek rakamlarıyla birlikte Türk Telekom 2016 yılını 724,3mn TL net zararla kapamıştır. 2015 yılında şirket 907,4mn TL net kar kaydetmişti.

Türk Telekom'un hedef değerini, 2016 yılsonu sonuçlarının ardından, tahminlerimizdeki değişiklikler ve piyasa çarpanlarındaki güncellemelere bağlı olarak 23.795mn TL'den 24.859mn TL'ye, hedef hisse fiyatını da 6,80TL'den 7,10 TL'ye yükseltiyoruz. Daha önceki "EKLEE" önerimizi ise koruyoruz.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 25 Eki 2017, 07:54 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 1531
Ettiği teşekkür: 193
Aldığı teşekkür: 2567
Türk Telekom Grubu'nun net karı ilk dokuz ayda geçen yıla göre %88 artışla 1,25 milyar TL'ye ulaştı- Basın Açıklaması


Kuruluştan konuya ilişkin yapılan basın açıklaması aşağıda bulunuyor:

Türk Telekom Grubu, üçüncü çeyrek finansal ve operasyonel sonuçlarını açıkladı. Grup, abone kazanımlarının ve mali disiplinin güçlü katkısıyla hem gelir hem de FAVÖK1'teki etkileyici performansını çift haneli yıllık büyüme oranları ile sürdürdü. Türk Telekom abonelerinin toplam sayısı, Grubun başarılı büyüme stratejisini ve uygulamalarını yansıtarak 40 milyonu aştı ve rekor seviyede 40,5 milyona ulaştı. Üçüncü çeyrekte toplam net abone kazanımı halka arzdan bu yana tek çeyrekte gerçekleşen en yüksek kazanım ile 900 binin üzerinde gerçekleşti.

Sağlam bir mali performansla tamamlanan güçlü operasyonel faaliyetler, gelirde %10 artış ile 4,5 milyar TL ve FAVÖK'te %16 artış ile 1,7 milyar TL olarak sonuçlandı. FAVÖK marjı ise 2016 yılı üçüncü çeyreğine göre 2 baz puan yükselerek %37 oldu. Yılın üçüncü çeyreğinde 293 milyon TL olan net kâr, 2017 yılının ilk dokuz ayında bir önceki yılın aynı dönemine göre %88 artışla 1,25 milyar TL'ye ulaştı.

2017 YILI ÜÇÜNCÜ ÇEYREK OPERASYONEL GELİŞMELER

3Ç'17'de 289 bin net abone kazanımı ile 9,4 milyon genişbant abonesine ulaşılarak 2008'den bu yana kaydedilen en yüksek baz artışı sağlandı.
3Ç'17'de 414 bin net abone kazanımı ile 19,2 milyon mobil aboneye ulaşılırken abone büyümesine yıllık %11 ARPU büyümesi eşlik etti.
Yüksek değerli hizmetlerde büyüme 3Ç'17'de hız kazandı. Fiber2 abone sayısı 182 bin artarak 2,5 milyon olurken, faturalı mobil abone sayısı 237 bin artış göstererek 10,4 milyona ulaştı.
Sabit ses abone kazanımına ilişkin düşüş trendi, halka arzdan bu yana ilk kez net abone kazanımı gerçekleştirilerek tersine çevrildi. Yalın DSL hatları eklendiğinde, 3Ç'17'de toplam sabit erişim hatları halka arzdan bu yana en yüksek artış olan 186 bin net artış ile 13,4 milyona yükseldi.
Ev TV aboneleri 3Ç'17'de bu segmentte şimdiye dek görülen en yüksek çeyreklik abone kazanımı olan 135 bin artış ile 1 milyonu aştı. Toplam TV abone sayısı ise 2,5 milyona ulaştıı.
1FAVÖK, genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri dışındaki bir finansal performans göstergesidir. Bu basın açıklamasında yer alan FAVÖK, satış gelirlerini, satışların maliyetini, pazarlama, satış ve dağıtım giderlerini, genel yönetim giderlerini, diğer faaliyet gelirlerini/(giderlerini) ve yatırım faaliyetlerinden gelirlerini/(giderlerini) içermekte, fakat amortisman ve itfa giderlerini, diğer faaliyet gelirlerinin/(giderlerinin) içerisinde bulunan finansal gelirleri / (giderleri) (banka borçları hariç alacak ve borçlardan kaynaklanan kur farkı gelirlerini/(giderlerini), faiz gelirlerini / (giderlerini), reeskont gelirlerini / (giderlerini)), konsolidasyona dahil olmayan iştiraklerden kaynaklanan gelirleri ile azınlık paylarını içermemektedir.

2Eve/binaya kadar ve saha dolabına kadar fiber abonelerini içermektedir.

Türk Telekom CEO'su Dr. Paul (Boulos H.B.) Doany'nin 2017 3Ç sonuçları hakkında mesajı:

"Güçlü performansımız, gelir ve FAVÖK'te çift haneli büyümeyle üçüncü çeyrekte devamm etti. Özellikle genişbant ve mobil gelirlerimizdeki artışın etkisiyle, konsolide gelir yıldan yıla %10 artarak 4,5 milyar TL'ye ulaştı. FAVÖK yıldan yıla %16 büyüme göstererek 1,7 milyar TL'ye ulaşırken; 2016 yılının aynı çeyreğinde %35 olan FAVÖK marjı 2017'nin üçüncü çeyreğinde %37'ye yükseldi. Marjdaki artış, üstün operasyonel performans ile desteklenen güçlü gelir büyümesinin ve verimlilik programının yansıması oldu.

Ürünlerimize devam eden güçlü talep, üçüncü çeyreğin sonunda 40,5 milyon toplam abone sayısıyla sonuçlandı. Eylül ayında başlayan okula dönüş sezonunun katkısıyla, 289 bin net abone ekleyerek genişbantta sağlam performansımızı sürdürdük. Penetrasyon odaklı "İnternet Bizden" tarifelerimiz beğeni kazandı ve bu çeyrekteki toplam genişbant net artışlarının yaklaşık dörtte birini oluşturdu. Aynı zamanda, fiber ürünümüze olan talep 182 binin üzerinde net artışla yine önemli bir katkı sağladı. Sonuç olarak, toplam genişbant bazımız, 2,5 milyonu fiber olmak üzere, 9,4 milyonna ulaştı. Sabit ses hat sayımız, entegrasyon ve müşteri bağlılığı tekliflerinin desteğiyle halka arzdan bu yana ilk kez artış gösterdi. Başlıca telekomünikasyon tekliflerimizdeki net abone artışını çoğunlukla çapraz satışlar aracılığıyla destekleyen Ev TV'deki net artış 135 bin oldu. Web TV aboneleri de dahil olmak üzere toplam TV aboneleri 2,5 milyon olurken, Ev TV aboneleri 1 milyonu aştı. Mobilde 237 bini faturalı olmak üzere net abone artışı hızlanarak 414 bine yükseldi. LTE'ye geçişin desteğiyle birlikte, mobil aboneler daha yüksek tarifelere yönelmeye devam etti ve bu da data tüketiminde artış sağladı. Böylece, mobil servis gelirlerinin %54'ünü oluşturan mobil data gelirleri yıldan yıla %80 büyüme kaydetti.

Üçüncü çeyrekte, inovasyon ve yeni ürün lansmanlarındaki tempomuzu hızlandırmaya devam ettik. Her yerde yüksek kaliteli milyonlarca şarkı sunan müzik platformumuzu daha da güçlendirdik ve Muud ismiyle yeniden markalaştırdık. Muud yalnızca bir müzik dinleme servisi değil aynıı zamanda kişiselleştirilmiş müzik listeleri oluşturan, ruh haline göre önerilerde bulunan ve kültür sanat ve müzikle ilgili tüm gelişmelere ve haberlere ilişkin anlık bildirimler sağlayan canlı bir platform. Ayrıca, olabildiğince yerel özel gifler ve hareketli çıkartmalarla günlük yazışmaları kişiselleştiren işlevsel özelleştirilebilir araç çubuğu, öğrenen klavye, konuşmanın yazıya çevrilmesi ve 100'den fazla dilde çeviri gibi birçok niteliği içeren platform özellikli yeni digital klavye Tambu'nun da lansmanını gerçekleştirdik.

Bununla birlikte, Türk Telekom'un, ABD merkezli küresel iletişim teknolojileri ONF (Open Network Foundation) açık platformuna özel statülü ortak üye olduğunu da belirtmekten gurur duyuyorum. ONF; AT&T, Deutche Telecom ve Verizon'ı da içeren dünya sınıfındaki üyeleriyle olduğu kadar, SDN ve NFV gibi teknolojiler aracılığıyla yeni nesil çözümler inşa etme odaklılığıyla da telekomünikasyon sektöründe inovatif yaklaşımların tanınmış lideridir. Bu önemli küresel ağğın bir parçası olarak, Türkiye ve dünya için yeni teknolojiler ve standartlar oluşturacağız.

Bununla da kalmayıp, geçtiğimiz günlerde dijital dönüşüm danışmanlık hizmetleri için GE Digital ile bir mutabakat anlaşması imzaladık. Türk Telekom olarak, kurumsal çözümlerimizle, Türkiye'deki en büyük 500 şirketin tamamı da dahil olmak üzere, milyonlarca büyük ve küçük ölçekli şirketin önemli bir ortağıyız. GE Digital ise dijital dönüşüm alanında, dünyanın en önemli kurumlarından birisi. Bu iş birliği ile endüstriyel şirketlerin dijitalleşme seviyelerini belirleyip, dönüşüm stratejileri ve yol haritaları belirlemelerinde onlara yardımcı olabileceğiz. Uygulama aşamasında, müşterilere Türk Telekom'un kurumsal tekliflerini ve GE Digital'in geniş dijital çözüm portföyünü sunacağız.

Ayrıca, üçüncü çeyrekte telekom hizmetlerinin vergilendirilmesiyle ilgili bir yasa tasarısı meclise sunuldu. Türkiye Telekom sektöründe Özel İletişim Vergisi oranlarının tekilleştirilmesinin bütün paydaşlar için açııklık ve şeffaflık sağlayacağından yola çıkarak, bu öneriyi memnuniyetle karşılıyoruz.

Son olarak, operasyonel ve finansal performansımız derecelendirme kuruluşları tarafından da olumlu karşılanmaya devam etmekte. Üçüncü çeyrekte hem S&P hem de Fitch yıllık değerlendirmelerini tamamladı ve Türk Telekom için yatırım yapılabilir seviye kredi derecelerini teyit etti. Bu fırsattan istifade, bütün çalışanlarımız ve paydaşlarımıza katkıları ve tereddütsüz desteklerinden ötürü teşekkür ederim."

Konsolide gelirler 3Ç'17'de yıllık %10,1 (artış: 414 mn TL) artış ile 4.532 mn TL'ye yükseldi. İnşaat gelirleri düzeltmesi hariç tutulduğunda konsolide gelirlerdeki büyüme mobil gelirdeki yıllık %15,3 (artış: 228 mn TL), genişbant gelirindeki yıllık %14,2 (artış: 151 mn TL) ve kurumsal data gelirindeki yıllık %15,3 (artış: 51 mn TL) artışın katkısı ile yıllık %12,1 (artış: 476 mn TL) olarak gerçekleşti.

Faaliyet Giderleri (Amortisman ve İtfa Giderleri Hariç)

Faaliyet giderleri 3Ç'17'de yıllık %6,7 (artış: 179 mn TL) artarak 2.845 mn TL'ye yükseldi. Özellikle, daha güçlü abone kazanımın etkisi ile ticari giderler yıllık %21,4 (artış: 78 mn TL) artarken network ve teknoloji giderleri yıllık %16,5 (artış: 63 mn TL) artış gösterdi. Aynı dönemde, personel giderleri büyük ölçüde daha sadeleştirilmiş organizasyon yapısında sağlanan verimliliğin etkisi ile yatay kaldı.

Faiz, Amortisman ve Vergi Öncesi Kar (FAVÖK)

3Ç'17'de konsolide FAVÖK yıllık %16,2 (artış: 235 mn TL) artış ile 1.687 mn TL'ye, FAVÖK marjı ise 3Ç'16 göre 2 baz puan iyileşme göstererek %37,2'ye yükseldi.

Amortisman ve İtfa Giderleri

Amortisman ve itfa giderleri 3Ç'17'de yıllık %0,7 (azalış: 5 mn TL) azalarak 714 mn TL'ye geriledi.

Faaliyet Karı

Faaliyet karı3, konsolide FAVÖK'teki güçlü büyümenin ardından, 3Ç'17'de yıllık %32,8 (artış: 240 mn TL) artış ile 973 mn TL'ye yükseldi.

Net Finansal Gelir / Gider4

Grup, çeyrek boyunca gerçekleşen kur giderleri nedeniyle 3Ç'17'de 519 mn TL net finansal gider kaydetti. (3ÇÇ'16 net finansal gideri: 595 mn TL)

Vergi Gideri

Vergi gideri, vergi öncesi karın yıllık bazda 3 katının üzerine çıkması ile 3Ç'17'de yıllık %24,6 oranında (artış: 32 mn TL) yükselerek 161 mn TL oldu.

Net Kar/Zarar

Net kar 3Ç'17'deki güçlü operasyonel performans ve daha düşük finansal giderlerin etkisi ile 3Ç'16 daki 9 mn TL seviyesinden 3Ç'17'de 293 mn TL'ye yükseldi.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 25 Eki 2017, 08:19 
Çevrimiçi
Analizci

Kayıt: 02 Haz 2011, 10:10
Mesajlar: 1531
Ettiği teşekkür: 193
Aldığı teşekkür: 2567
İş Yatırım, Türk Telekom için 8,17 TL hedef fiyat ile 'Al' tavsiyesini korudu

Güçlü operasyonel performans. Türk Telekom 3Ç17 finansallarında geçen senenin aynı döneminde açıkladığı 9 milyon TL net kara ve 2Ç17’de açıkladığı 890 milyon TL net kara karşılık 293 milyon TL net kar açıkladı. Yıllık bazdaki artışın nedeni olarak güçlü operasyonel performans ve daha düşük finansal giderlerin etkisini söyleyebiliriz. Açıklanan rakam bizim net kar beklentimiz olan 298 milyon TL’ye paralel gelmesine rağmen 316 milyon TL olan piyasa beklentisinin biraz altında kaldı.
Sonuçlar sonrasında değerlememizin üzerinden geçtik ve AL tavsiyemizi koruyoruz. Bunun arkasındaki nedenler olarak i) mobil ve genişbant tarafındaki büyüme, ii) tek marka altında servislerini birleştirmesi, ve iii) 2017 T PD/FAVÖK ve F/K çarpanlarıyla uluslar arası benzerlerine göre % 15 ve %17 iskontolu işlem görmesini söyleyebiliriz.

İş Yatırım

* SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Eskiden itibaren mesajları göster:  Sırala  
Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 81 mesaj ]  Sayfaya git Önceki  1, 2, 3, 4, 5, 6


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]


Kimler çevrimiçi

Bu forumu gezen kullanıcılar: Hiç bir kayıtlı kullanıcı yok ve 14 misafir


Bu foruma yeni başlıklar gönderemezsiniz
Bu forumdaki başlıklara cevap veremezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı düzenleyemezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı silemezsiniz
Bu foruma eklentiler gönderemezsiniz

Geçiş yap:  
iletisim@hissetuyolari.com

YASAL UYARI : Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.