RAPOR-ŞİRKET HABERLERİNİN DEĞERLENDİRMESİ(HSBC YATIRIM MENKUL DEĞERLER)
HSBC Yatırım Menkul Değerler (
http://www.hsbc.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Şirket Haberlerini Değerlendirme Raporu:
TURCAS
Turcas, Petkim yatırımında çıkmak ve rafineri yatırımından pay almak için görüşmelere
başladı. Turcas, ortağı Socar ile ortaklıklarının yeniden yapılandırılması çerçevesinde,
Socar&Turcas Enerji'de sahip olduğu %25 oranındaki hissesini Socar'a devretmek, ancak aynı
zamanda, dolaylı hissedarı olduğu Socar&Turcas Rafineri'de %18.5 oranında doğrudan
hissedar olmak üzere görüşmelere başladığını açıkladı. Şirket yaptığı açıklamada, Turcas'ın
petrokimya sektöründe sürdürdüğü faaliyetlerini sonlandırarak, ana iş kollarından akaryakıt
dağıtım işi ile doğrudan sinerji ve entegrasyon sağlayacak rafinericilik sektöründe faaliyet
göstermeyi amaçladığını belirtti. Bu anlaşmanın tamamlanmasıyla düşük payına rağmen
Petkim yönetiminde söz sahibi olan Turcas'ın Petkim yönetimini tamamen Socar'a bırakması
kısa vadede en önemli belirsizlik olarak gözükürken, petrokimya marjlarının önümüzdeki
yıllarda iyileşmesi ve rafineri yatırımından sağlanacak sinerji ile Petkim'in büyüme
beklentilerinin devam ettiğini düşünüyoruz. Turcas için kısa ve orta vadede daha düşük karlılık
olumsuz beklenti yaratırken 2015 yılından itibaren rafineri yatırımında daha önemli bir paya
daha uygun şartlarda sahip olması ve akaryakıt operasyonu ile sinerji sağlanması şirket
açısından olumlu gözükmektedir.
Bu raporda bahsi geçen şirketler için HSBC’nin son araştırma notlarında verdiği
tavsiye ve hedef fiyatlar şu şekildedir:
TRCAS.IS Mevcut Fiyat: 2.08 TL, Hedef Fiyat: 4.50 TL, Endeksin Üzerinde Getiri]"
******
Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.
*******
Foreks Haber Merkezi (
haber@foreks.com )
http://www.foreks.com (20/12/2011 - 09:56:11)