Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Zaman: 11 Ara 2017, 22:48


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]





Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 3 mesaj ] 
Yazar Mesaj
Gönderilme zamanı: 04 May 2011, 23:37 
Çevrimdışı
gencyönetici

Kayıt: 02 May 2011, 20:14
Mesajlar: 348
Ettiği teşekkür: 0
Aldığı teşekkür: 1
TBORG - T.Tuborg Hisse Senedi Yorumları
TUBORG BIRA VE MALT SANAYII A.Ş.
Faaliyet Alanı:Bira, malt ve soda üretimi
Kuruluş:11/07/1967
Kod:TBORG
Kayıtlı Sermaye:400.000.000
Halka Arz:08.09.1989
İlk İşlem:08.09.1989
Genel Müdür:BARRY C. MARSHALL
Yönetim Kurulu:Joav Asher Nachshon - Benjamin Haim Rotenberg - Shlomo Graziani - Roni Kobrovsky - Damla Birol -
İşçi Sendika:Tek Gıda İş
İşveren Sendika
Personel:259
Tel: (0232) 399 20 00
Adres:Şehit Fethi Bey Cad. No: 120 35210 İzmir
Web:http://www.turktuborg.com.tr
Ortaklar:International Beer Breweries Ltd - Diğer -
İştirakler:Bimpaş Bira ve Meşrubat Pazarlama A.Ş.

_________________
GENC_YÖNETİCİ


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 15 Tem 2012, 18:53 
Çevrimdışı
Düzceli

Kayıt: 08 May 2011, 11:24
Mesajlar: 249
Ettiği teşekkür: 23
Aldığı teşekkür: 61
TBORG:
Ortaklık Yapısı: %95,69 = 95.659.374 lot İnternational Beer Breseries Ltd. ve %4,31 = 4.312.186 Lot Diğer

Sermaye: 322.508.253 (25.06.2012'de Eski: 99.971.560'dan 222.536.693 Tl artırılarak)
Özersermaye: 96.439.494 + 9.607.961 = 106.047.455
Defter Değeri: 0.3288

3 Aylık Bilançosunda:
Kısa vadeli finansal borçları 47.916.601
Kısa Vadeli Ticari Borçları: 19.712.249
Diğer Kalemler borçları: 70.241.987
olmak üzere TOPLAM BORÇLARI: 137.870.837 Tl.
Uzun vadeli finansal veya ticari borcu bulunmamaktadır.
Şirketin Kısa vadeli ticari alacakları ise 109.261.736 TL olup, Dönen Varlıkları : 147.122.778 + 9.607.961 = 156.730.739 TL

Şirketin Dönemi içi Satış Gelirleri - Dönem Karı :
2011-03: 39.088.779 - (4.064.330) zarar
2011-06: 61.089.578 - (4.119.507) zarar Şirketin Satışlarının en fazla olduğu dönem.
2011-09: 55.407.010 - (4.170.879) zarar
2011-12: 58.842.055 - (8.452.745) zarar
2012-03: 54.002.508 - (3.129.319) zarar

Şirket Geçmiş Yıllar Zararları: (490.985.352)

95.659.374 x 2.2260 = 212.937.766 TL % 95.69'a sahip büyük ortak IBB'nin ödeyeceği bedelli sermaye karşılığı tutar, şirketin Özkaynakları başlığı altındaki "Sermaye avansı" kaleminde 212.928.731 Tl olarak daha önceden şirkete avans şeklinde verilecek paradan karşılanacaktır.

(Bazen ortaklar sermaye ödemesini anılan tarihlerden önceden yapabilirler.331-Ort.Borçlar hes.biriken paraları şirketler öz sermayelerine ilave etmek için bir karar alırlar bunu öz kaynakların altına açtıkları bir hesaba atarlar ilerde sermaye arttırım kararı alındığında buradan karşılarlar. Buna göre 2008' yılında TBORG'u Carlsberg'den satın alan İsrailli IBB, 30 Haziran 2009 itibariyle sermaye avansı olarak aktarmış olduğu kaynak tutarı 212.9 Milyon TL'dir.)

4.312.186 x 2.2260= 9.598.726 diğer ortakların ödeyeceği bedelli parası, toplam 222.536.692 - sermaye avansı 212.928.731 = 9.607.961 TL. ise şirkete yani özkaynak olarak girecek tutardır. Yani şirket yüksek oranda artırmış olduğu bedelli sermaye artırımının %95'lik en büyük kısmını daha önce şirketin büyük ortağından sermaye avansı olarak almış, fiiliyatta bu yüksek bedelli sermaye artışı ile şirkete girecek yeni sermaye tutarı sadece: 9.607.961 TL'dir.

Şirket; 31 Mart 2012 tarihi itibariyle finansal tablolarında kısa vadeli yükümlülükleri, toplam dönen varlıklarını 23.225.304 TL aşmış, aynı tarihte geçmiş yıllar zararı 490.985.352 TL’ye ulaşmış ve net dönem zararı 3.129.319 TL olmuştur. Söz konusu durum şirketin sürekliliğini devam ettirme kabiliyeti üzerinde önemli bir belirsizliğin varlığını işaret etmekle birlikte, yönetim şirketin finansal yapısının güçlendirilmesi ile ilgili bir dizi önlem almış ve bir plan oluşturmuş durumdadır. Buna göre;

1. Grup, maliyet azaltma planlarının uygulamasına 2011 yılında devam etmiş ve özellikle üretim maliyeti ile ilgili çalışmalar doğrultusunda olumlu sonuçlar elde edilmiştir. Söz konusu çalışmalara 2012 yılında da devam edilmesi planlanmaktadır.

2. 2011 yılından itibaren hayata geçirilen Brewmaster (bira üstadı) çeşitlilik projesi kapsamında şirket tarafından ithal edilen Corona, Guinness, Leffe ve Hoegaarden gibi super premium biralar Türk tüketicisinin beğenisine sunulmuş ve olumlu sonuçlar elde edilmiştir. Söz konusu projenin olumlu etkisinin 2012 yılında da artarak devam edeceği öngörülmektedir.

3. Grup’un konsolide nakit akışının daha sağlıklı hale getirilmesine yönelik olarak teminatların kalitesi ve ortalama tahsilat vadelerine odaklanma 2012 yılında öncelikli olarak sürdürülecektir.

4. Grup’un ihracat potansiyeli yeni pazarlara girilerek başarı ile değerlendirilmiş olup mevcut ihracat hacminin 2012 yılında da artarak devam etmesi planlanmaktadır.

SONUÇ: Şirketi Haziran 2008 yılında 80 milyon dolara satın alan ISRAEL BEER BREWERIES LTD., alkollü içkilere gelen vergilerden şikayet etmiş ise de şirket sahipliğine devam etmekte ve bugüne kadar da şirkete ciddi oranda sermaye avansı verdiği, şirketin bahsedilen planlar dahilinde iyileştirme çabaları içinde olduğu görülmekte, son sermaye artışı yüksek görülse de bu daha önceden avans olarak kullanıldığı için sadece 9.607.961 Tl.'lik yeni sermaye girişi sağlanabilmiştir. Dikkati çeken bir diğer ayrıntı ise şirketin satışlarının bahsedilen plan dahilinde arttığı ancak, yüksek vergi, pazarlamama-satış-dağıtım giderleri, finansal giderler nedeniyle dönem zararı azalsa da bu zararın devam ettiği görülmektedir. Önümüzdeki 6 aylık bilançoda iyileşmenin devam edebileceği, en yüksek satışın yapıldığı dönem itibariyle de belki sürpriz bir kar bile açıklanabilirse de, 9.6 milyonluk yeni kaynak girişinin asıl 9 aylık bilançoda karşılığı alınacaktır diye düşünmek daha isabetli olacaktır.

Teknik Değerlendirme: 07.02.2012'de 3.14'den başlayan düşüş trendinin 1.32 seviyesinden destek bularak 1,40-1,75 kanalında yatay bir harekete dönüştüğü görülmektedir. Bedelli sermaye artışının etkisi de bu kanalın yukarı kırılması çalışmasını sekteye uğratarak 1.75'lerden 1,41 seviyelerine kadar bir düşüş yaşatmış ve bu satış baskısının halen sona ermediği görülse de hissede az da olsa yeni pozisyonların açıldığı/el değiştirdiği görülmektedir. Orta Vadeli göstergelerin dipten destek bulduğu görülmekle beraber, Bollinger'in daralması, P.Sar'ın hala düşüşte olması da bu bedellinin etkileri olarak değerlendirilebilir. Kısa vadeli göstergelerin toplarlanma eğilimi içerisinde olduğu söylenebilir ancak hissede trend oluşmadığı için şimdilik fazla birşey söylenemez.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** LÜTFEN, tüm bilgi, haber ve önerileri akıl süzgecinizden geçirerek son kararınızı kendiniz veriniz YOKSA ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.


Başa Dön
 Profil  
 
Gönderilme zamanı: 13 Nis 2013, 09:38 
Çevrimdışı
Endi

Kayıt: 06 May 2011, 11:00
Mesajlar: 3269
Ettiği teşekkür: 1339
Aldığı teşekkür: 2083
TÜRK TUBORG BİRA VE MALT SANAYİİ A.Ş. / TBORG, 2012/Yıllık [] 12.04.2013 17:35:38



Bağımsız Denetim Görüşü
Bağımsız Denetim Kuruluşu Denetim Türü Görüş Türü
DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş. Sürekli Olumlu
BAĞIMSIZ DENETİM RAPORU


Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.Ş.
Yönetim Kurulu'na
İzmir



Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.Ş. ("Şirket") ve bağlı ortaklığının (hep birlikte "Grup") 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özeti ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Konsolide Finansal Tablolarla İlgili Olarak Grup Yönetiminin Sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Türk Tuborg Bira ve Malt Sanayii A.Ş. ve bağlı ortaklığının 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.


İzmir, 12 Nisan 2013



DRT BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.
Member of DELOITTE TOUCHE TOHMATSU LIMITED




Gülin Günce
Sorumlu Ortak Başdenetçi



Bilanço

Bilanço
Dipnot Referansları Cari Dönem Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü Konsolide Konsolide
Dönem 31.12.2012 31.12.2011
Raporlama Birimi TL TL

V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR 190.096.338 144.176.763
Nakit ve Benzerleri 3 15.233.056 1.560.741
Finansal Yatırımlar 4 167.199 167.199
Ticari Alacaklar 6 127.934.470 109.525.788
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
Diğer Alacaklar 7 2.930.038 176.426
Stoklar 8 41.722.924 26.694.500
Canlı Varlıklar
Diğer Dönen Varlıklar 15 2.108.651 6.052.109

(Ara Toplam) 190.096.338 144.176.763

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar

DURAN VARLIKLAR 145.198.229 123.498.510
Ticari Alacaklar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
Diğer Alacaklar 7 18.246 20.361
Finansal Yatırımlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller 9 1.535.466 1.598.070
Maddi Duran Varlıklar 10 130.912.992 120.107.239
Maddi Olmayan Duran Varlıklar 11 743.044 977.269
Şerefiye
Ertelenmiş Vergi Varlığı 23 10.365.610 0
Diğer Duran Varlıklar 15 1.622.871 795.571
TOPLAM VARLIKLAR 335.294.567 267.675.273

K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 178.858.536 163.617.914
Finansal Borçlar 5 0 47.111.137
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar 6 34.484.054 22.897.388
- Diğer Ticari Borçlar 33.338.916 22.205.157
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar 25 1.145.138 692.231
Diğer Borçlar 7 51.536 2.007.085
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü
Borç Karşılıkları 12 43.256.639 35.863.548
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar 14 4.249.231 3.179.715
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler 15 96.817.076 52.559.041

(Ara Toplam) 178.858.536 163.617.914

Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler

UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER 6.661.426 4.488.546
Finansal Borçlar
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
Diğer Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Borç Karşılıkları
Kıdem Tazminatı Karşılığı 14 6.661.426 4.488.546
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R 149.774.605 99.568.813
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR 149.774.605 99.568.813
Ödenmiş Sermaye 16 322.508.253 99.971.560
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Sermaye Düzeltmesi Farkları 16 277.612.961 277.612.961
Sermaye Avansı 16 0 212.928.731
Hisse Senedi İhraç Pirimleri 16 153.768 40.913
Değer Artış Fonları
Yabancı Para Çevrim Farkları
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları 16 -490.985.352 -482.532.607
Net Dönem Karı/Zararı 40.484.975 -8.452.745
AZINLIK PAYLARI
TOPLAM KAYNAKLAR 335.294.567 267.675.273

_________________
-------
Burada yazdıklarım yatırım tavsiyesi değildir, sadece kişisel görüş ve yorumlarımdır.
Senaryolar tamamen hayali ve kurgusal senaryolar olup kimse için al ya da sat tavsiyesi olamaz.


Başa Dön
 Profil  
 
Eskiden itibaren mesajları göster:  Sırala  
Yeni başlık gönder Başlığa cevap ver  [ 3 mesaj ] 


Tüm zamanlar UTC + 1 saat [ GITZ ]


Kimler çevrimiçi

Bu forumu gezen kullanıcılar: Hiç bir kayıtlı kullanıcı yok ve 11 misafir


Bu foruma yeni başlıklar gönderemezsiniz
Bu forumdaki başlıklara cevap veremezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı düzenleyemezsiniz
Bu forumdaki mesajlarınızı silemezsiniz
Bu foruma eklentiler gönderemezsiniz

Geçiş yap:  
iletisim@hissetuyolari.com

YASAL UYARI : Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri "Yatırım Danışmanlığı" kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.