Hisse senedi Yorumları, Endeks, Forex,Varant, imkb canlı, canlı borsa, Borsa gündem, hisse önerileri, hisse analiz

Odaş Elektrik Üretim San. ve Tic. A.Ş. Hisse Senedi yorumları

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR ****
*** BURADA YAZANLARA VEYA YORUMLARA GÖRE HAREKET EDERSENİZ TÜM PARANIZI KAYBEDEBİLİRSİNİZ ***
TWİTTER ADRESİ *** https://twitter.com/ahmetguventp

ODAŞ bu hafta takip edilebilir. 6.80 TL ( kapanış fiyatını hatalı yazmışım. 7.15 olarak düzeltiyorum)

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR ****
*** BURADA YAZANLARA VEYA YORUMLARA GÖRE HAREKET EDERSENİZ TÜM PARANIZI KAYBEDEBİLİRSİNİZ ***
TWİTTER ADRESİ *** https://twitter.com/ahmetguventp

.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR ****
*** BURADA YAZANLARA VEYA YORUMLARA GÖRE HAREKET EDERSENİZ TÜM PARANIZI KAYBEDEBİLİRSİNİZ ***
*** HABER, BİLGİ VE YORUMLARI KENDİ AKIL SÜZGECİNİZDEN GEÇİREREK SON KARARI KENDİNİZ VERİNİZ ***

Açıklamalar




Son günlerde yaşanan fiyat hareketleri ve yatırımcılardan gelen sorular üzerine belirtmek isteriz ki;



Ciddi oranlarda artan döviz kurlarının ve enerji başta olmak üzere emtia fiyatlarının varlık değerleri henüz bilançomuzda realize olmamış kömür, altın, gümüş ve antimuan rezervlerimiz üzerindenki pozitif etkisinin bilançoda yer alan yabancı para cinsi yükümlülüklerimiz üzerindeki negatif etkisinden kayda değer şekilde fazla olduğu görülmektedir.


Nakit akış açısından ise en büyük yatırımımız olan 330 Mwm/340 Mwe kurulu güce sahip olacak Çan-2 termik Santral yatırımının haziran ayı içerisinde devreye girecek olması ile birlikte her 3 ayda bir tüfe-tefe (enflasyon) ortalamasına göre artacak alım garantisinin yanı sıra kapasite mekanizmasından sağlanacak ilave gelirler ve Çan-2 Termik Santral yatırımına yönelik esas ana para ödemelerinin 2019 yılında başlayacak olması da dikkate alındığında grubun konsolide bilanço yapısında nakit akışına pozitif yansıması hesaplanmaktadır.


Kamuoyuna saygıyla duyurulur.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

ODAŞ ELEKTRİK ÜRETİM SANAYİ TİCARET ANONİM ŞİRKETİ Yönetim Kurulu, Şirket merkezinde toplanarak 19.11.2018 tarih ve 2018/20 sayılı yönetim kurulu kararını revize edilerek aşağıdaki gündem maddelerine yönelik kararları almıştır:



Şirketin büyüme süreci içerisinde sağlıklı bir finansal yapı oluşturmak ve öz kaynak yapısının güçlendirilmesine yönelik olarak Esas Sözleşmesi'nin 6. maddesinin vermiş olduğu yetkiye istinaden, Şirketimizin 600.000.000- TL olarak belirlenen kayıtlı sermaye tavanı içerisinde, 135.750.000-TL olan çıkarılmış sermayesinin, tamamı nakden karşılanmak suretiyle 158.992.951-TL artırılarak 294.742.951-TL'sına çıkarılmasına,

İşbu sermaye artırımında yeni pay alma haklarının sınırlandırılmamasına ve yapılacak sermaye artırımında sadece (B) grubu imtiyazsız nama yazılı pay ihraç edilmesine,

Şirketimiz Ana Sözleşmesi'nin 6. maddesinde Yönetim Kurulu'na verilen yetki uyarınca, ortakların yeni pay alma (rüçhan) hakkının 1,00 Türk Lirası nominal değerli her bir pay için 1,00 Türk Lirası fiyat üzerinden kullandırılmasına,

Yeni pay alma hakkı kullanım süresinin 15 (onbeş) gün olarak belirlenmesine, bu sürenin son gününün resmi tatile rastlaması halinde, yeni pay alma hakkı kullanım süresinin, izleyen iş günü akşamı sona ermesine,

Yeni pay alma haklarının kullandırılmasından sonra kalan payların B grubu olarak; 2 işgünü süreyle nominal değerden düşük olmamak üzere Borsa İstanbul A.Ş. Birincil Piyasa'da oluşacak fiyattan Borsada satılmasına,

Artırılan 158.992.951 TL nominal değerli payların ihraç ve satışına ilişkin İzahnamenin onaylanması için Sermaye Piyasası Kurulu ("SPK")'na başvurulmasına,

SPK VII -128. 1 sayılı Pay Tebliği'nin 33. maddesi sermaye artırımından elde edilecek fonun hangi amaçlarla kullanılacağına ilişkin olarak hazırlanan raporun onaylanmasına,

Şirket ortaklarından Sayın Abdulkadir Bahattin Özal ve Sayın Burak Altay'ın nakden konulan fonlar nedeniyle oluşan ayrı ayrı 6.600.000 TL olmak üzere toplam 13.200.000 TL tutarlı Şirketten olan muaccel alacaklarının sermaye taahhüdüne mahsup edilmesine ve kalan kısmın nakit olarak ödenmesinin kabulüne,

İşbu karar kapsamında, Sermaye Piyasası Kurulu, Borsa İstanbul A.Ş., Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş. ve diğer merciler nezdinde tüm gerekli başvuruların yapılması, bu kapsamda tüm gerekli dokümanların, izahname ve tasarruf sahiplerine satış duyurusunun hazırlanması, ilanların ve söz konusu olacak diğer beyanların, belgelerin onaylanması, kabul edilmesi, imzalanması, yeni pay alma hakkı kullanım süresinin izahnamede açıklanmak suretiyle belirlenmesi ve gerekli diğer yasal işlemlerin yerine getirilmesi, Pay Tebliğinin (VII-128.1) 25/(1)/(a) hükmü uyarınca satış süresinin sona ermesini takiben satılamayan payların olması halinde satın alma taahhüdünde bulunan gerçek kişiye taahhüt tutarı kadar pay satılması ve satışın tamamlanmasını müteakip satılamayan payların 6 (altı) iş günü içinde iptal ettirilmesi, finansal danışmanların veya hukuki danışmanların atanması ve sermaye artırımı ile bağlantılı olarak alınacak tüm hizmetler için bunlarla her türlü sözleşmenin tüm şart ve hükümleriyle kabul edilmesi ve bu sözleşmelerin imzalanması, hususunda her türlü iş ve işlemin gerçekleştirilmesi için Yönetimin yetkili kılınmasına,
toplantıya katılanların oybirliği ile karar verilmiştir.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

14.1.2019 tarihli özel durum açıklaması (KAP):

İştiraklerimizden Anadolu Export Maden Sanayi Ticaret A.Ş. ve Suda Maden A.Ş., uhdelerinde bulunan ve değerli metal rezerv/kaynak arama çalışmalarını yürüttüğü Kütahya ve Uşak bölgesindeki 5 ruhsatıyla, değerli metal potansiyeli bulunan diğer bölge ruhsatlarını daha kapsamlı ve verimli şekilde beraber işletebilmek için "Maden Bölgelerine ve Ruhsatların Taşınmasına İlişkin Yönetmelik" kapsamında Maden İşleri Genel Müdürlüğü'ne altın ve gümüş maden bölgesi ilan edilmesi için başvuru yapılması konusunda yönetim kurulu kararı almışlardır.


Yönetim Kurulları aşağıdaki bilgiler ışığında ilave ilgili kararı da almıştır:


ÇED raporunun olumlu sonuçlandığı Karaağaç ruhsatındaki altın ve gümüş değerleri, Kappes, Cassiday & Associates, Nevada (ABD) Şirketi (Ek 1) tarafından yapılan metalürjik çalışmalar sonucunda yayınlanan raporda da belirtildiği üzere yığın liçinin 65% (Au) ve 51% (Ag) kurtarma oranlarıyla metal 348.150 ons /167.486 ons Altın (Au) ve 2.832.036 ons / 1.255.604 ons Gümüş (Ag) çıkarsanmış (inferred) / gösterilmiş (indicated) kategorisinde tespit edilmiş rezervin mevcut 1.280 Dolar /ons Altın (Au) ve 15 Dolar / ons Gümüş (Ag) fiyatlarıyla toplam Altın ve Gümüş rezervinin bugünkü TL karşılığı 1.699.839.289 TL çıkarsanmış / 813.287.325 TL gösterilmiş kategorisinde rezerv gelirine denk gelecek olmasından yola çıkarak, ara sondajlarla gösterilmiş (indicated) ve ölçülmüş (measured) miktarlarının arttırılması için Suda Maden A.Ş. uhdesindeki Cebrail ve Uğurluca sahalarındaki ilave altın kaynaklarının da söz konusu rezerv ile beraber değerlendirilmesine karar verilmiştir.


Bu kapsamda, 01.11.2018 tarihli özel durum açıklamamızda Şirketin büyüme sürecine yönelik olarak kamuoyu ile paylaşılmış opsiyonlardan biri olan iştirakimiz Anadolu Export bünyesindeki altın sahalarımıza yönelik stratejik finansal ortaklık ya da varlık satışı ile ilgili değerlendirmenin mevcut durum itibariyle askıya alınmasına karar verilmiştir. Çan-2 Termik Santraline yönelik stratejik ortaklık kapsamında görüşmelerin değerlendirilmesi konusunda ise herhangi bir gelişme olması durumunda kamuoyu ile paylaşılacaktır.

Alınan
Bakanlık Makamı Olur'u Çerçevesinde 23 Ocak 2019 tarihinde ilan edilen Sadece
Yerli Kömür Yakıtlı Elektrik Üretim Santrallerini İşleten Özel Şirketlerden
Elektrik Enerjisi Satın Alımına Yönelik Olarak hazırlanan anlaşma metni
kapsamında, TL bazlı olan elektrik alımları; Çevre mevzuatı açısından gerekli
izinleri almış ve yatırımlarını tamamlamış olan santrallere verilen 3% oranında
ilave teşvikle ile beraber, çeyrek bazlı fiyat revizyonları ile
değerlendirilecek şekilde, 51.5 ABD Doları/MWh'dan az 56.65 ABD Doları/MWh'dan
fazla olmamak koşuluyla ABD Dolarına endekslenmiş bulunmaktadır.

2017/11070
Sayılı Bakanlar Kurulu Kararı çerçevesinde verilen 7 yıllık alım garantisinin,
kalan 6 yılı baz alındığında bu yeni düzenleme, Çan-2 Termik Santrali'ne
yönelik yıllık üretim projeksiyonumuzun 45%'ine denk gelmekte olup, 6 yıl
boyunca sadece ABD Dolarına endeksli satışlarından sağlanacak gelirler
toplamının asgari 288.365.162 ABD Doları, azami ise 317.201.678 ABD Doları
olması beklenmektedir. Söz konusu elde edilecek gelire Santral üretiminin kalan
%55'lik kısmı olan TL bazlı gelirler ile yine TL bazlı olan Kapasite
Mekanizması gelirleri dahil değildir.


Grubumuzun
Köprübaşı Hidroelektrik Santrali ve Suda Maden Antimuan sahası gibi diğer ABD
Doları endeksli gelirleri hesaba katılmadığı durumda dahi, güncel pariteler ile
Euro risklerinin de ABD Dolarına çevrilmiş haliyle yaklaşık 239 Mn ABD Dolar seviyesinde
bulunan Grubun toplam yabancı para birimi riski, yine yabancı para birimi
cinsinden yapılacak satışlar ile birlikte doğal olarak Hedge edilmiş
bulunmaktadır. Grupta toplam döviz riskinin yaklaşık %97'si Euro bazlı olduğu
için Euro risklerinin Amerikan Doların' a dönüştürülmesi de ayrıca
değerlendirilecektir.


Kamuoyuna
Saygıyla Duyurulur.

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

Açıklama Şirketimizin
24.01.2019 tarihli özel durum açıklamasında belirtilmiş olan Sadece Yerli Kömür
Yakıtlı Elektrik Üretim Santrallerini İşleten Özel Şirketlerden Elektrik
Enerjisi Satın Alımına Yönelik Olarak hazırlanan anlaşma metni kapsamında,
Elektrik Üretim Anonim Şirketi ile bağlı ortaklığımız Çan Kömür İnşaat
A.Ş.arasında imzalanan sözleşme çerçevesinde 2019 yılı dönemine yönelik Çan-2
Termik Santrali'nden toplam 1.244.267,02 MWh elektrik EÜAŞ'a satılacaktır.




Bu kapsamda
Çan-2 Termik Santrali'nin 2019 yılı dönemi için ABD Dolarına endeksli
satışlarından sağlanacak gelirler toplamı asgari 64 Mn ABD Doları, azami ise 70,4 Mn ABD Doları şeklinde olacaktır.

Söz konusu
ABD dolarına endeksi teşvikli satış mevcut yönetmelik çerçevesinde 7 yıl boyunca devam edecektir.

Kamuoyuna saygıyla duyurulur.

YORUM : BELİRTİLEN GELİR RAKAMLARI BRÜT TUTARLAR OLUP, ŞİRKETİN DAHA ÖNCE DEKLARE ETMİŞ OLDUĞU 2019 YILI İÇİN 419 MİLYON GELİRİN ALTINDA KALMAKLA BERABER GARANTİ KAPSAMINDA BİR GELİR OLARAK NETLİK KAZANMASI HİSSE ÜZERİNDE POZİTİF ETKİ GÖSTERMİŞTİR.
64.000.000 USD X 5.21 = 333.440.000
70.400.000 USD X 5.21 = 366.784.000

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

Şirketimizin %96 oranında iştiraki konumunda olan Anadolu
Export Maden Sanayi Tic. A.Ş. Yönetim Kurulu, uhdesinde bulunan Kütahya ve Uşak
bölgesindeki Yıldız Karaağaç altın ve gümüş ruhsatı için şu ana kadar
gerçekleştirilmiş olan 4 Milyon ABD Doları yatırım harcamasına ilave olarak
senelik 40.000 Ons Altın ve 315.000 Ons Gümüş işletme kapasitesine sahip olacak
liç tesisi için öngörülen 23.1 Milyon ABD Doları tutarındaki ilave yatırım
için, ilave sondaj ve finansman çalışmalarının yapılmasına karar
vermiştir.

Grubumuz bilançosunda bulunan
döviz risklerine karşın, söz
konusu yatırım planlaması ile değerli metal madenciliğinden elde edilecek
yıllık döviz geliri, güncel 1.310 ABD Dolar/Ons Altın ve 15,6 ABD Dolar Ons/
Gümüş kurları dikkate alındığında toplam 57,3 Mn ABD doları olarak öngörülmekte
olup, Çan-2 Termik Santrali'nden elde edilecek döviz bazlı yıllık
gelirler ile birlikte Grubun toplam yıllık döviz geliri 121,3 Mn- 127,7
Mn ABD doları seviyesine ulaşması öngörülmektedir.

Anadolu Export bünyesinde şu ana kadar yapılmış olan
yatırım harcamaları özkaynak ile gerçekleşmiş olup, bundan sonra planlanan
harcamalar yatırım finansman harcamaları olarak gerçekleşecektir.

Kamuoyuna saygıyla duyurulur

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR. *** SAYFADA YER ALAN BİLGİLER TAVSİYE NİTELİĞİ TAŞIMAYIP YATIRIM DANIŞMANLIĞI KAPSAMINDA DEĞİLDİR. YATIRIMCI PROFİLİNİZE UYMAYABİLİR ve ZARAR EDEBİLİRSİNİZ.

Açıklamalar
Çan-2 Termik Santrali'nin devreye alınmasından sonra başlayan ve üretimin planlı ve kontrollü bir şekilde yapıldığı dönem olan "Ramp-Up" sürecinin son aşamasına gelinmiştir. Türkiye'de yerel linyit kömürünü yakan kritik altı (subcritical) termik verimli dizayna dayalı tek santral olma özelliği olan Çan-2 Termik Santralinde Türbin, Jeneratör, Kazan gibi sistemlerin devreye alınma süreci tamamlanmıştır.

Diğer taraftan bu dönem içerisinde planlı üretim sırasında elde edilen çalışmalar neticesinde santralin (i) hava akışını sağlama, (ii) kömür cüruf çıkarma, (iii) türbin izolasyon sistemlerindeki iyileştirme ihtiyaçlarından dolayı üretim kayıpları yaşanmıştır.

Yukarıda bahsi geçen tespitlere yönelik ekipmanların siparişleri Kasım 2018 tarihinden itibaren verilmiş olup, saha teslimleri Şubat sonu itibariyle tamamlanacaktır. Bu çerçevede Mart ayında 20 günlük planlı duruş yapılarak, gerekli tüm düzeltmelerle "Ramp-Up" periyodu sonlanmış olacaktır.

"Ramp-Up" periyodun son evresi olan bu çalışma da dikkate alındığında 2019-2020 yılları için kapasite kullanım oranı ve EBITDA tahminlerinin aşağıdaki şekilde gerçekleşmesi beklenmektedir:

Çan-2 Termik Santrali (340 MWm/ 330 MWe) 2019 2020
Ortalama Yıllık Kapasite Kullanım Oranı (%) %67 %76
EBITDA (Milyon ABD Doları) 53,9* 65,3*
Söz konusu EBITDA tahminleri normal piyasa koşulları varsayımına göre yıl ortalaması alınarak oluşturulmuş olup, yıllık finansal raporlarda yer verilen risklere tabidir. Piyasa koşullarında oluşabilecek herhangi bir değişiklik durumunda beklentilerde sapma yaşanabilir.

*ABD Doları/TRL 2019 yılı ortalama 5,65 TL, 2020 yılı ortalama 6,20 TL alınmıştır.

kap.gov.tr

_________________
*** KESİNLİKLE YATIRIM TAVSİYESİ DEĞİLDİR ****
*** BURADA YAZANLARA VEYA YORUMLARA GÖRE HAREKET EDERSENİZ TÜM PARANIZI KAYBEDEBİLİRSİNİZ ***
*** HABER, BİLGİ VE YORUMLARI KENDİ AKIL SÜZGECİNİZDEN GEÇİREREK SON KARARI KENDİNİZ VERİNİZ ***

AHLATCI YATIRIM 21.07.2020 ODAS ANALIZI

_________________
KESINLIKLE YATIRIM TAVSIYESI DEGILDIR....
Twitter @hissetuyolari